Презентация на тему "Международный кредитный рынок"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Международный кредитный рынок

  Лекция тема 4 Кредиторы отличаются лучшей памятью, чем должники . Бенджамин Франклин

• 
  Слайд 2

  Международный кредит

  Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

• 
  Слайд 3

  Источники международного кредита

  временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите, что связано с: 1) кругооборотом средств в хозяйстве; 2) особенностями производства и реализации; 3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; 4) необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства.

• 
  Слайд 4

  Принципы международного кредита

  Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах: 1) возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование; 2) срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки; 3) платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита; 4) материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения; 5) целевой характер — определение конкретных объектов ссуды (например, «связанные» кредиты), его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора. Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства.

• 
  Слайд 5

  Международный кредитный рынок.

  Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило появление и развитие рынка ссудных капиталов и отдельной составляющей международного кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал. При движении ссудного капитала в международной сфере в форме валютных и товарных ресурсов на принципах возвратности, срочности и платности возникает категория международного кредита.

• 
  Слайд 6

  Функции международного кредита

  отражают специфику движения заемных стредств в глобальной экономике Перераспределение ссудных капиталов между странами; Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов; Ускорение концентрации и централизации капитала;

• 
  Слайд 7

  Виды кредита

  По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита. По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются: коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами; финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию; «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

• 
  Слайд 8

  Функции международного кредита

  инструмент регулирования глобального финансового рынка, в тоже время, являясь объектом регулирования Обращение международного кредита порождает возникновение и развитие мирового (международного) кредитного рынка

• 
  Слайд 9

  Условия международного кредита

  Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, поскольку неустойчивость валюты кредита приведет к потерям кредитора. На уровень валюты займа влияет ряд факторов, в т.ч. уровень процентной ставки, практика международных расчетов (поставка нефти в долларах США), степень инфляции, динамика курса валюты и др. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. "мягкие" займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением . В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть оспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера

• 
  Слайд 10

  Срок международного кредита

  Факторы: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений.

• 
  Слайд 11

  Стоимость кредитаценообразование

  Обеспеченность международного кредита. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых накопительных счетов, залог активов, переуступка прав по контрактам и т.д. При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит) и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков.

• 
  Слайд 12

  Договорные условия кредита

• 
  Слайд 13

  Мировой кредитный рынок

  Мировой кредитный рынок это совокупность финансовых институтов, осуществляющих посредничество между участниками, имеющими избыток временно свободных денежных средств и предъявляющими спрос на временно свободные денежные средства.

• 
  Слайд 14

  Исторически международный кредитный рынок возник, как

  интеграция операций национальных кредитных рынков, расширение их международных операций, интернационализация деятельности национальных кредитных рынков

• 
  Слайд 15

  Мировой кредитный рынок

  Современный мировой кредитный рынок сформировался к концу ХIX века и за время своего существования приобрел ряд характерных особенностей: мировой кредитный рынок обладает эффектом кредитного мультипликатора; мировой кредитный рынок не имеет четких пространственных и временных границ; мировой кредитный рынок представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений оперирующих на глобальном рынке; мировой кредитный рынок отличается ограниченным доступом заемщиков; операции на мировом кредитном рынке осуществляются в валютах ведущих стран мира и международных валютах; операции на мировом кредитном рынке стандартизированы и осуществляются с использованием компьютерных технологий

• 
  Слайд 16

  Роль международного кредитного рынка

  Экономическая роль международного кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала в мировых масштабах. Возросшая роль международного кредитного рынка в мировой экономике проявляется в трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала.

• 
  Слайд 17

  Особенности

  Аккумуляция и объединение индивидуальных денежных капиталов осуществляются частными кредитно-финансовыми институтами, рынком ценных бумаг. Важной особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Важно выяснить: в какой степени рост экономики позволяет увеличивать денежные накопления на мировом кредитном рынке в какой мере рынок обеспечивает экономику капиталами, т.е. высока ли ее зависимость от кредитов и займов, поступающих с рынка

• 
  Слайд 18
  

  международный кредитный рынок обладает эффектом кредитного мультипликатора мировой кредитный рынок не имеет четких пространственных и временных границ; мировой кредитный рынок представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений оперирующих на глобальном рынке; мировой кредитный рынок отличается ограниченным доступом заемщиков; операции на мировом кредитном рынке осуществляются в валютах ведущих стран мира и международных валютах; операции на мировом кредитном рынке стандартизированы и осуществляются с использованием компьютерных технологий.

• 
  Слайд 19
  

  Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в ВВП и национальном доходе. Мощный рынок капиталов позволяет концентрировать крупные денежные средства и оперативно переливать их по отраслям экономики и субъектам хозяйствования, уравнивая норму прибыли как в национальной экономике, так и в глобальном масштабе.

• 
  Слайд 20

  Кредитная политика

  Для избежания кредитных кризисов , кризисов внешней задолженности, укрепления позиции страны кредитора Цель

• 
  Слайд 21

  Формирование мировой (международной) банковской системы

  Корреспондентские отношения Высокоинтегрированная система

• 
  Слайд 22
  

  Распределение трансграничных банковских кредитов по странам на 2000г. Млрд.дол. США

• 
  Слайд 23

  Современные формы международных кредитов

  Проектное кредитование Лизинг Факторинг форфейтинг

• 
  Слайд 24

  Уровневая структура МКР

• 
  Слайд 25

  Тенденции развития МКР

  Рост влияний ТНБ и внутренней конкуренции Рост оборотов рынка кредитных деривативов Активизация рынка M&A в финансовом секторе Формирование новой структуры МКР ТНБ активно расширяют спектр операций на фондовых и инвестиционных рынках Усиление влияния МФЦ Рост влияния международный рейтинговых агентств Активизация стран с формирующимися рынками Совмещение национального кредитного суверенитета с унификацией МКР Интеграция банков с страховым рынком Реформа системы наднационального регулирования

• 
  Слайд 26

  Кредитная дискриминация

  практика создания кредитором (страной кредитором) менее благоприятных условий получения, использования или возврата заемных средств для одних заемщиков в сравнении с другими в целях изменения положения на международном кредитном рынке МЕТОДЫ кредитные ограничения, применения худшего режима кредитования установление повышенных процентных ставок, комиссий, сборов; сокращение объемов сокращение сроков кредита или льготного периода; требование дополнительного обеспечения, оформить залог или представить гарантии третьей стороны, предъявление к получателю кредита особых предварительных условий.

• 
  Слайд 27

  Кредитная блокада

• 
  Слайд 28

  Классификация

• 
  Слайд 29
  
• 
  Слайд 30

  LIBOR (London Interbank Offered Rate

  На международном кредитном рынке в системе образующих процентных ставок ведущая роль принадлежит ставкам LIBOR (London Interbank Offered Rate - Лондонская межбанковская ставка предложения) и LIBID (London Interbank Bid Лондонская межбанковская ставка, отражающая уровень спроса на короткие деньги). По ставке LIBOR ведущие первоклассные банки кредитуют банки путем размещения в них депозитов. Ставки LIBOR рассчитываются каждый рабочий день в 11 часов в следующих валютах: доллар США, Евро, фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк, на сроки: 1 неделя, 1,3,6 и 12 месяцев. Ставки LIBOR используются как базисные в кредитных, депозитных операциях и еврооблигационных займах. Исторически ведущая роль LIBOR на мировом рынке ссудных капиталов объясняется тем, что Лондон стал первым крупным европейским финансовым центром рынка долларов. Впоследствии по принципу и подобию стали исчисляться ставки ПИБОР (парижская ставка), ФИБОР (ставка во Франкфурте на Майне) и ТИБОР (ставка в Токио).

• 
  Слайд 31

  Европейская межбанковская ставка предложения (EURIBOR)

  Европейская межбанковская ставка предложения (European Interbank Offered Rate, Euribor) — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Определяется при поддержке Европейской банковской федерации, представляющей интересы 4500 банков стран Евросоюза, а также Исландии, Норвегии, Швейцарии и Ассоциации финансовых рынков. Расчет и публикация ставки выполняется ежедневно в 11:00 CET на основании данных от ведущих банков, на условиях спот (Т+2). Подсчет ставки выполняется для различных сроков — от 1 недели до 12 месяцев.

• 
  Слайд 32
  

  http://www.global-rates.com/

• 
  Слайд 33
  
• 
  Слайд 34

  ЕВРОРЫНОК

  ЕВРОРЫНОКпредставляет собой часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором банки проводят операции в иностранной валюте за пределами стран-эмитентов этих валют. Рынок евровалют включает как межбанковские сделки, так и операции с небанковскими клиентами. Характерной особенностью рынка евровалют является специфика процентных ставок, все они ориентируются на ставки межбанковского рынка ведущих финансовых центров. Обычно это LIBOR.

• 
  Слайд 35

  Операции на еврорынке делятся на несколько разновидностей

  предоставление кредитов; выпуск еврооблигаций; краткосрочные сделки.

• 
  Слайд 36

  Euribor Euro Interbank Offered Rate.

  Euribor e Euriborratesarebasedontheaverageinterestratesatwhich a panelofmorethan 50 Europeanbanksborrowfundsfromoneanother. Therearedifferentmaturities, rangingfromoneweektooneyear. TheEuriborratesareconsideredtobethemostimportantreferenceratesintheEuropeanmoneymarket. Theinterestratesdoprovidethebasisforthepriceandinterestratesofallkindsoffinancialproductslikeinterestrateswaps, interestratefutures, savingaccountsandmortgages. That’stheexactreasonwhymanyprofessionalsaswellasindividualsdomonitorthedevelopmentoftheEuriborratesintensively. Intotal, thereare 15 differentEuriborrates. SeecurrentEuriborratesмforanoverviewofall 15 rates. Nexttothatthereisalso a 1-day EuropeaninterbankinterestratecalledEoniaOnthissiteyouwillfindlotsofinformationaboutEuriborandthedifferentEuriborrates. Furthermore, wedoofferinformationaboutthe ECB interestrat, alsocalledmainrefinancingrateorminimumbidrate, aswell. EuriborratesispartoftheTriamiMediafinancialwebsitesnetwork. Pleasedoalsotake a lookat global-rates.comthésourceforinternationalinterestratesandeconomicindicators. Euribor® andEonia® areregisteredtrademarksofEuribor FBE. Moreinfo, clickhere.CurrentEuriborratesperiod03-06-201203-05-201203-02-2012 1 month 0.511% 0.521% 0.532% 3 months 0.920% 0.934% 0.948% 6 months 1.229% 1.242% 1.254% 12 months 1.561% 1.572% 1.584%

• 
  Слайд 37

  Еврокредиты

  Основную часть еврокредитов предоставляют международные синдикаты банков. Среди краткосрочных инструментов еврорынка можно различить: - еврокоммерческие векселя – документарно оформленные векселя в евровалютах на три-шесть месяцев с премией к процентной ставке по евродолларовым депозитным сертификатам; - депозитные сертификаты – свидетельства банков о депонировании денежных средств в евровалютах. Срочность депозитных сертификатов колеблется от тридцати дней до пяти лет; - евроноты- краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, именные ценные бумаги, которые эмитируются странами с развитой рыночной экономикой. В отличие от евробондов, выпуск евронот предусматривает создание обеспечения.

• 
  Слайд 38

  Еврозаймы

  В конце 1960-х годов Bankers Trust организовал первый синдицированный заем для предоставления кредита Австрии. До этого единственным способом для заемщиков получить большой объем денежных средств с международного рынка капиталов была только эмиссия еврооблигаций. С тех пор синдицированные кредиты получили в мире широкое распространение, в настоящее время синдицированные кредиты прочно удерживают рыночную позицию 22-29% в качестве одного из наиболее популярных финансовых инструментов международного рынка капиталов По частоте использования синдицированные кредиты уступают только эмиссионным обязательствам еврорынка - обыкновенным еврооблигациям и среднесрочным евронотам

• 
  Слайд 39

  Международные консорциальные кредиты

  Международные консорциальные кредиты представляют собой кратко- и среднесрочные ссуды. Минимальный срок кредитования достигает 10 месяцев, а максимальный - 12 лет (для крупномасштабных и дорогостоящих проектов). Синдицированные кредиты предоставляются за счет трех- и шестимесячных евродепозитов. Синдикат (syndicate) представляет собой группу банков из различных стран, которые по взаимному соглашению объединяются для размещения кредита. Причины возникновения синдиката могут быть разными. отдельный банк, к которому обращается заемщик, может не располагать достаточными средствами, предпочитает разделить кредитные риски с другими учреждениями считает нецелесообразным единоличное кредитование заемщика. В синдикате участвует от двух до тридцати-сорока кредитных институтов разных стран. Для выдачи ссуды под крупномасштабный проект банковские синдикаты специализируются по региональному или отраслевому признаку. Отношения между членами синдиката основываются на синдикационном соглашении (syndicate agreement).

• 
  Слайд 40

  Темы докладов к семинарскому занятию

  Кредитные ноты и их роль в источниках фондирования корпораций. Дмитриков Симонян Сертификаты участия в кредите (LPN) Loan Participation Notes/. Практика международных и российских компанийКозлов Еремеева Сравнительные преимущества финансирования через механизм CLN Credit Linked Notes.Слюняева Игнатьев Кредитные ноты российских «государственных» компаний Сергеева Еврооблигации российских компаний Еврооблигации Российской Федерации. История и развитие рынка. Молчанов

• 
  Слайд 41