Презентация на тему "Рынок ценных бумаг"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Рынок ценных бумаг

  1 Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие людей. Исаак Ньютон(1720), после потери 20 000 фунтов стерлингов на акциях компании «Южное море»

• 
  Слайд 2

  1. Рынок ценных бумаг в структуре финансового рынка

  2 Финансовый рынок Рынок денег Рынок ценных бумаг

• 
  Слайд 3

  1.1 Рынок ценных бумаг. Определение

  3 РЦБ – система экономических отношений между продавцами (эмитентами) ценных бумаг и их покупателями и владельцами. Объект сделки - денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа между ее владельцем и эмитентом.

• 
  Слайд 4

  1.2 Функции рынка 1.Общерыночные функции

  4 Коммерческая- функция получения прибыли от операций на рынке; ценовая - обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их движение; информационная, - производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках; регулирующая, - создает правила торговли и участия в ней, порядок разре­шения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или самоуправления.

• 
  Слайд 5

  1.2 Функции рынка 2. Специфические функции

  5 перераспределительная; функция страхования ценовых ифинансовых рисков или хеджирование, стало возможно благодаря появлению класса производных ценных бумаг.

• 
  Слайд 6

  1.3 Структура рынка ценных бумаг

  6 1) поспособу размещения (первичный, вторичный …) 2) попродолжительности 3) по способу обращения (биржевой, внебиржевой…) 4)по характеру эмитентов (государственные и негосударственные ЦБ)

• 
  Слайд 7

  1.3 Структура рынка

  7 Первичный рынок(primary market) Вторичный рынок(secondary market) Третий рынок(third market) Четвертыйрынок(fourth market) 1)по способу размещения ценных бумаг

• 
  Слайд 8

  1. Первичный рынок ценных бумаг

  8 рынок, на котором происходит первоначальное размещение новых ЦБ. Частное размещение(private placement) Продажа ЦБ ограниченному числу лиц. Закрытый характер сделки. Финансовая документация не раскрывается Публичное размещение или IPO(initial public offering) Продажа ЦБ происходит с помощью посредников (биржи или институциональных брокеров).

• 
  Слайд 9

  2. Вторичный рынок ценных бумаг

  9 место купли-продажи ранее выпущенных активов (фондовые биржи, например, ММВБ) организованный рынок определены место, время правила торговли .

• 
  Слайд 10

  3. Третий рынок ценных бумаг

  10 Внебиржевой рынок – торговля зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи В 1971 году в США была организована автоматизированная система котировок национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам(NASDAQ).

• 
  Слайд 11

  Внебиржевой рынок ценных бумаг в России…

  11 система торговли государственными ЦБ; торговая сеть сберегательного банка; внебиржевой рынок ЦБ коммерческих банков; электронные внебиржевые рынки; российская торговая система (РТС«Портал»), организованная профессиональной ассоциацией участников фондового рынка (ПАУФОР).

• 
  Слайд 12

  4. Четвертый рынок ценных бумаг

  12 электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами компьютерная сеть, к которой подключены терминалы компаний – членов бирж InstiNet POSIT Crossing Network.

• 
  Слайд 13

  1.3 Структура рынка 2) попродолжительностиобращения ценных бумаг

  13 Рынок краткосрочных ЦБ (денежный рынок) до 1 года Рынок бессрочных или долгосрочных ЦБ (рынок капитала) Свыше 1 года Обеспечение потребностей в краткосрочном финансировании Обеспечение потребностей в долгосрочном финансировании

• 
  Слайд 14

  1.3 Структура рынка 3) поспособуобращения ценных бумаг

  14 Биржевой Внебиржевой Листинг Проверка эмитента по соответствию требованиям биржи Внесение бумаг в котировальный список биржи

• 
  Слайд 15

  1.3 Структура рынка 4) похарактеру эмитентов ценных бумаг

  15 Государственные ценные бумаги Финансирование дефицита госбюджета Регулирование краткосрочной процентной ставки Корпоративные ценные бумаги

• 
  Слайд 16

  1.4 Участники (субъекты) рынка ценных бумаг

  16 Физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним

• 
  Слайд 17

  1.3 Участники рынка ценных бумаг

  17 1.3.1 Эмитент Поставляет на рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, результатами его деятельности. Сам оперирует ценными бумагами, осуществляет их выкуп или продажу.

• 
  Слайд 18
  

  18 1.3.2Инвестор Собственник или владелец ценных бумаг А. Стратегические инвесторы получение собственности и дохода от использования этой собственности, который будет превышать доход от простого владения акциями В. Портфельные инвесторы получение дохода от принадлежащих ему ценных бумаг

• 
  Слайд 19
  

  19 1.3.3 Фондовые посредники поверенные или комиссионеры, действующие на основе договора-поручения или комиссии, получают доход за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки А. Брокеры

• 
  Слайд 20
  

  20 1.3.3 Фондовые посредники совершают сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет получают доход отразницы цен продажи и покупки. В. Дилеры

• 
  Слайд 21
  

  21 1.3.4 Джоберы ученые-аналитики денежного рынка. Они являются специалистами по конъюнктуре рынка ценных бумаг

• 
  Слайд 22
  

  22 1.3.5 Управляющие компании

• 
  Слайд 23

  Крупнейшие управляющие компании России (на 2 кв. 2006 г.)www.rbc.ru

  23

• 
  Слайд 24

  2.Ценные бумаги и их классификация

  24 2.1 Понятие и сущность ценных бумаг Ценная бумага - это особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. - документ, удостоверяющийимущественные права,

• 
  Слайд 25

  2.2 Классификация ценных бумаг: основные и производные.

  25 Основные : первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные); вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки). Производные - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.

• 
  Слайд 26

  2.3 ХарактеристикиЦБ

  26 Временные: срок существования - т. е. когда была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и бессрочные ценные бумаги; происхождение - от первичной основы или от других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги.

• 
  Слайд 27
  

  27 Пространственные: форма существования (наличные и безналичные) национальная принадлежность (отечественные или иностранные ЦБ) территориальная принадлежности - регионе выпуска ЦБ.

• 
  Слайд 28
  

  28 Рыночные: тип актива, лежащий в основе ценной бумаги - товар, деньги, совокупные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые (акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента) и коммерческие (векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств) ценные бумаги; порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные;

• 
  Слайд 29
  

  29 форма выпуска - эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги; форма собственности и вид эмитента - прямые и гарантированные, которые делятся на муниципальные, правительственных учреждений, государственных предприятий и государства; характер обращаемости - рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке) и нерыночные (не могут свободно обращаться). Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке;

• 
  Слайд 30
  

  30 по срокам обращения - срочные (облигации, векселя и чеки), которые подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет) и без указания срока действия (акции и сертификаты); уровень риска - безрисковые и рисковые; форма доходов - процентные (купонные) с фиксированной ставкой или с плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дисконтные (бескупонные), индексируемые, выигрышные, премиальные;

• 
  Слайд 31
  

  31 доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные; форма вложения средств владельца - долговые, которые предусматривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента; надежность (облигации, префакции, обыкновенные акции). Обнаружена зависимость между риском, связанным с данной ценной бумагой и доходом по ней

• 
  Слайд 32

  2.4 Акции

  32 Ценная бумага, которая дает право на часть прибыли в виде дивидендов. Держатель акции - собственник части имущества корпорации. Владелец акции получает дивиденды, которые выплачиваются из выручки, текущей или прошлой. В отличие от процентов по облигациям дивиденды выплачивают не всегда, а если выплачивают, то только после объявления совета директоров.

• 
  Слайд 33

  2.4.1 Особенности акций

  33 1) акционер не имеет права потребовать у общества вернуть внесенную сумму; 2) акция - это бессрочная бумага, жизнь которой обрывается, когда акционерное общество перестает существовать; 3) дает право голоса участвовать в управлении акционерного общества;

• 
  Слайд 34
  

  34 4) акционерное общество не берет на себя обязательство производить регулярные выплаты по акциям, и т.к. акционеры являются совладельцами компании, то они берут на себя все риски, которые возможны с деятельностью этой компании; 5) акции бывают следующих видов: на предъявителя и именные. Но существуют акции, которые не дают права голоса - преференциальные или привилегированные.

• 
  Слайд 35

  2.5 Облигации

  35 Облигация - долговое обязательство, с фиксированным доходом, проценты обычно выплачиваются равными порциями на протяжении всего срока жизни займа. В зависимости от дохода облигации бывают: с фиксированной купонной ставкой, с плавающей купонной ставкой и нулевым купоном. Решение о выпуске облигаций принимается Советом директоров. Реализация облигаций их первым владельцем может осуществляться: продажей облигаций непосредственно банком или через посредника.

• 
  Слайд 36

  3. Фондовая биржа

  36 Пройдя первичное размещение ценные бумаги попадают либо на биржу, либо на уличный рынок, где происходит их вторичное обращение. Всего в мире 200 бирж в более 60 странах. В Северной Америке - 15, Европе - более 100, Центральной и Южной Америке - 20, Африка, Австралия, Азия - остальное. В Международную Федеральную Фондовую биржу (МФФБ) в Париже входит 31 биржа.

• 
  Слайд 37
  

  37 Согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу.

• 
  Слайд 38

  3.1 Задачи и функции фондовой биржи

  38 1) предоставление места для рынка; 2) выявление равновесной биржевой цены; 3) аккумулирование временно свободных денежных средств; 4) обеспечение гласности, открытости биржевых торгов; …..

• 
  Слайд 39
  

  39 …. 5) обеспечение арбитража, т.е. механизма для беспрепятственного разрешения споров; 6) обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале; 7) разработка этических стандартов, кодекса поведения участников

• 
  Слайд 40

  Вместо заключенияЗаконы Мерфи

  40 Сообщения о слиянии двух компаний приходит на другой день, после того как ты продал акции доминирующей фирмы Многократно оправдывающиеся стратегии инвестирования перестают оправдываться, как только ты начинаешь их применять ……

• 
  Слайд 41
  

  41 ….. Курс начинает расти на другой день после того, как ты торжественно поклялся, что уже никогда в жизни не купишь ни одной акции Верными оказываются только те биржевые слухи, которые ты игнорировал