Презентация на тему "Фондовая биржа"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Фондовая биржа

  это организованная торговая площадка, на которой биржевые торговцы совершают сделки с ценными бумагами.

• 
  Слайд 2
  

  История развития рынка ценных бумаг насчитывает несколько веков и началась с создания рынка государственных ценных бумаг, которые появились в 15 – 16 вв. Необходимость появления таких бумаг связана с высокими расходами государства, превышавшими доходы. Для привлечения дополнительных денежных средств государство выпустило ценные бумаги, которые были размещены на международном рынке, а затем и на внутреннем.

• 
  Слайд 3
  

  В начале 16 века возникли первые фондовые биржи. В 1531 г. итальянские купцы создали подобие биржи в г. Брюгге, игравшем значительную роль в международной торговле. Биржа в Брюгге носила интернациональный характер и стала международной, .т.к на ней большое внимание уделялось обслуживанию иностранных купцов. Затем в 1556 г. возникла биржа в г. Антверпене, на которой осуществлялись операции по размещению государственных ценных бумаг.

• 
  Слайд 4
  

  В 17 веке центр биржевой торговли переместился в Нидерланды, где на товарной бирже, возникшей в 1611 г., велась торговля ценными бумагами. В первый биржевой бюллетень этой биржи вошли 25 нидерландских займа и 4 вида английских государственных облигаций. Акции же впервые появились в обороте на Амстердамской бирже. Начало этому дала возникшая Ост-Индская торговая компания, которая объявила о подписке на участие в прибылях компании.

• 
  Слайд 5
  

  В России (в отличие от Запада) инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству. В России рынок ценных бумаг начал формироваться по указам Петра Первого, затем он развивался в течении 200 лет, постоянно наращивая оборот капитала. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), а затем в Одессе, Варшаве, Москве. Однако долгое время биржи были товарными. Торговля же ценными бумагами началась только с середины 19 в. В 80 – 90-е гг. 19 в. на рынке появились частные акции и облигации.

• 
  Слайд 6
  

  К 1913 г. в России насчитывалось уже около 70 фондовых бирж, на которых осуществлялась торговля как государственными, так и корпоративными ценными бумагами. Параллельно биржевому рынку развивался и внебиржевой, уличный рынок ценных бумаг, на котором обращались все виды выпускаемых ценных бумаг. Практически к началу 20 века организационно рынок ценных бумаг полностью сформировался. К 1914 г. рынок ценных бумаг практически соответствовал уровню зарубежных рынков. Россия занимала пятое место в мире по объему биржевого оборота (35 млрд французских франков).

• 
  Слайд 7
  

  После революции, гражданской войны и проведенной национализации в России рынок ценных бумаг прекратил свое существование. В январе 1918 г. были аннулированы все внешние и внутренние долги и гарантийные обязательства царского и Временного правительств, а ликвидация российского рынка облигаций и акций была окончательно завершена в сентябре 1920 г. соответствующим декретом Совета Народных Комиссаров.

• 
  Слайд 8
  

  В 1921 г. с появление нэпа рынок ценных бумаг начинает возрождаться прежде всего за счет выпуска государственных ценных бумаг и незначительной части акций. В 1923 г. был открыт фондовый отдел Московской товарной биржи, что ознаменовало собой возобновление биржевой торговли. Впоследствии открылись биржи в Ленинграде, Харькове, Киеве, Владивостоке. Вся деятельность фондовых отделов жестко контролировались и регламентировались государством. С завершением периода нэпа все фондовые биржи были закрыты, а рынок ценных бумаг в СССР прекратил свое существование.

• 
  Слайд 9
  

  В начале 90-х гг. 20 века рынок ценных бумаг вновь ступил а путь своего формирования. Исходной причиной этого стало широкое развитие рыночных государственных ценных бумаг. Появление акционерных обществ привело к формированию и развитию рынка корпоративных ценных бумаг, в частности акций. С 1991 г. начинают появляться фондовые биржи – Московская центральная фондовая биржа, Сибирская, Санкт-Петербургская, а также фондовые площадки при Российской товарно-сырьевой бирже, товарно-фондовая биржа «Санкт-Петербург». Выход в 1992 г. в обращение ваучера внес значительный вклад в развитие рынка ценных бумаг

• 
  Слайд 10

  Рынок ценных бумаг – это составная часть финансового рынка.

  На фондовом рынке осуществляется образование специфических финансовых инструментов – ценных бумаг. Целью рынка ценных бумаг является аккумуляция временно свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и обеспечения возможности их перераспределения путем совершения различных операций с ценными бумагами между участниками рынка.

• 
  Слайд 11

  Задачи рынка ценных бумаг :

  - мобилизация временно свободных денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности; - формирование соответствующих объектов рыночной инфраструктуры; - уменьшение инвестиционного риска; - формирование портфельных инвестиций; - развитие вторичного рынка ценных бумаг; - развитие инструментов ценообразования; -прогнозирование перспективных направлений экономического развития на основе анализа динамики продажной стоимости ценных бумаг; - совершенствование рыночного механизма.

• 
  Слайд 12

  Виды фондового рынка:

  - первичный рынок ценных бумаг – рынок, на котором происходит обслуживание выпуска и первичного размещения ценных бумаг; - вторичный рынок ценных бумаг – рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг; - внебиржевой рынок – рынок, где сделка заключается за пределами общепризнанной фондовой биржи; - биржевой рынок – рынок, который регулярно функционирует в виде фондовой биржи, валютной биржи соответствующих инвестиционных институтов; - фондовая биржа - это рынок по купле-продаже ценных бумаг, он представлен в виде хозяйствующего субъекта, который работает на лицензии, и где происходит обращение ценных бумаг.

• 
  Слайд 13
  

  Биржа (exchange) - это организованная торговая площадка, на которой биржевые торговцы совершают сделки по стандартным биржевым товарам, руководствуясь строго определенными правилами и в соответствии с принципом свободного ценообразования. Биржевые торговцы (traders, merchants) - это специально обученные и подготовленные люди, торгующие на бирже биржевым товаром; их также называют субъектами торгов. Биржевая сделка (transaction, deal) - это событие, в результате которого происходит купля-продажа биржевого товара, и, как следствие, смена собственника этого товара. Биржевая сделка в обязательном порядке регистрируется на бирже.

• 
  Слайд 14
  

  Биржевой товар (commodity) - это товар, который: Поступает на биржу регулярно и в большом количестве; Потребительские свойства которого не изменяются во времени. Товар может храниться на складах в течение практически неограниченного срока; Имеет четко определенные характеристики (qualities, grades), стандартизованные биржей. Биржевой товар является объектом биржевой торговли. На бирже торговля происходит в помещении, в специально отведённое время, называемое торговой сессией, концентрируясь во времени и пространстве.

• 
  Слайд 15
  

  Торговая сессия (trading session) - это определенный промежуток времени внутри дня, устанавливаемый биржей, в течение которого торговцы могут совершать сделки. Торговой сессией также называется сам процесс торговли ценными бумагами на бирже.

• 
  Слайд 16

  Участники фондового рынка

  Эмитенты – это те, кто выпускает ценные бумаги с целью привлечения денежных средств. К ним относятся: государство (министерство финансов, казначейство), муниципальные органы власти, юридические и физические лица. Инвесторы– те, кто приобретает и продает (перепродажа) ценные бумаги. Покупателями и продавцами выступают физические и юридические лица. К юридическим лицам относятся: финансовые компании, финансовые группы, холдинговые компании, инвестиционные фонды.

• 
  Слайд 17

  Посредниками на фондовом рынке выступают:

  - брокер – посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиентов. Брокер получает за свои услуги комиссионные (процент от сделки); дилер– посредник, который занимается перепродажей ценных бумаг от своего лица и за свой счет и на свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в цене покупки и продажи. На фондовой бирже происходит обращение ценных бумаг, а также брокерских мест и их аренда. Брокерское место – право торговли на данной бирже.

• 
  Слайд 18
  

  С точки зрения правового статуса в мире существуют три типа фондовых бирж, а именно: публично-правовые; частные; смешанные.

• 
  Слайд 19
  

  К торгам на бирже обычно допускаются лишь достаточно качественные и высоколиквидные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, организующий торговлю на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли.Для осуществления подобной деятельности на законных основаниях необходима лицензия.

• 
  Слайд 20
  

  Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть любому заинтересованному лицу следующую информацию:

  правила допуска к торгам ценных бумаг; правила заключения и сверки сделок; правила регистрации сделок; правила исполнения сделок; правила, ограничивающие манипулирование ценами; регламент предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг; порядок внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; список ценных бумаг, допущенных к торгам.

• 
  Слайд 21
  

  Каждая биржа имеет свой устав и правила торгов (rules of exchange). Высшим органом руководства биржи является собрание учредителей. Многие фондовые биржи организационно оформлены как акционерные общества, поэтому собрание учредителей называют иногда собранием акционеров.

• 
  Слайд 22

  Собрание акционеров:

  регистрирует биржу в установленном порядке и получает лицензию на биржевую деятельность; формирует уставной капитал биржи; покупает или арендует помещение и имущество биржи; принимает нормативные акты, регулирующих деятельность биржи; определяет стратегию развития биржи; рассматривает и утверждает бюджет биржи;  выбирает из своего состава биржевой совет (совет директоров).

• 
  Слайд 23

  Биржевой совет

  осуществляет общее руководство работой биржи; выбирает или назначает президента и правление биржи; периодически заслушивает отчёт об их работе; вносит изменения в правила торгов на бирже; принимает или исключает членов биржи; распоряжается имуществом биржи.

• 
  Слайд 24
  

  Президент (president) является высшим должностным лицом на бирже. Президент - это руководитель биржи и одновременно самый высокопоставленный наёмный работник, своего рода "top manager" . В помощь президенту формируют правление биржи, в состав которого, с одной стороны, входят акционеры биржи, а с другой стороны специалисты - руководители структурных подразделений биржи.

• 
  Слайд 25

  Функциональная подсистема биржи

  Маклериат- это структурное подразделение биржи, которое организует торги по ценным бумагам, регистрирует совершённые сделки и разрешает споры участников торгов. Клиринговая палата (clearing house) - это специальное структурное подразделение биржи, в некоторых случаях даже имеющее статус юридического лица. Клиринговая палата осуществляет взаиморасчеты участников биржевых торгов.

• 
  Слайд 26
  

  Биржевой банк (clearing bank) - это такой банк, через который Клиринговая палата производит взаиморасчеты участников биржевых торгов. На бирже может быть несколько Биржевых банков. Биржевой банк должен быть надёжным, так как в нём хранятся денежные средства участников торгов и специальные фонды биржи для снижения рисков. Биржевой депозитарий (depository) - это юридическое лицо, которое: хранит сертификаты ценных бумаг, принадлежащих участникам биржевых торгов; осуществляет учёт перехода прав на ценные бумаги, принадлежащих участникам биржевых торгов.

• 
  Слайд 27
  

  Отдел регистрации и аккредитации - это структурное подразделение биржи, которое выполняет следующие функции: регистрирует новых участников торгов - клиентов расчётных фирм; регистрирует новых членов биржи; ведёт информационный банк данных о каждом клиенте и члене биржи. Биржа заинтересована в том, чтобы её клиентами становились солидные, платёжеспособные физические и юридические лица. Поэтому потенциальный клиент обязан предоставить, помимо пакета документов о государственной регистрации, копию бухгалтерского баланса на последнюю отчётную дату.

• 
  Слайд 28
  

  Котировальная комиссия - это структурное подразделение биржи, которое: допускает ценные бумаги к торгам на бирже и исключает ценные бумаги из процесса торговли; публикует итоги биржевых торгов в виде таблиц и графиков.  Процедура допуска ценных бумаг к торгам на бирже называется листингом (listing), от англ. "list" - список. Процедура исключения ценных бумаг из процесса биржевой торговли называется делистингом (delisting).

• 
  Слайд 29
  

  Биржевой арбитраж - это структурное подразделение биржи, которое на основании действующего законодательства и принятых биржей нормативных актов разрешает споры участников биржевых торгов, которые не смог разрешить маклериат.

• 
  Слайд 30
  

  Расчётная фирма, называемая также членом биржи это структурное подразделение биржи, которое: заключает на биржевой площадке сделки от своего имени и за свой счёт, выступая в качестве трейдера; заключает на биржевой площадке сделки от своего имени и за свой счёт, выставляя двусторонние котировки и выступая, таким образом, в качестве дилера; поддерживает и регулирует цены на те или иные ценные бумаги, выступая в роли маркет-мейкера; заключает на биржевой площадке сделки от имени и на счёт клиента, выступая в качестве брокера; управляет активами клиента, выступая в качестве управляющего.

• 
  Слайд 31

  Обеспечивающая подсистема биржи

  канцелярия; отдел кадров; бухгалтерия; юридический отдел; экономическая служба; отдел перспективного планирования; отдел компьютерно-информационных технологий; ревизионная комиссия; административно-хозяйственная часть; отдел по связям с общественностью; комиссия по профессиональной этике; служба охраны.

• 
  Слайд 32

  Спасибо за внимание!