Презентация на тему "Инвестиционные риски"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Инвестиционные риски

  Подготовили Макеева Дарья, Степанов Артур,Организация и управление НП, ЮФУ Преподаватель: Граецкая Оксана Владимировна г.Ростов-на-Дону, 2016г.

• 
  Слайд 2
  

  - это вероятность полной или частичной потери своих вложений или не получения ожидаемого дохода (прибыли). Ситуации риска сопутствуют три условия: наличие неопределенности; необходимость выбора альтернативы; возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив;

• 
  Слайд 3

  Классификация инвестиционных рисков

  1.По временному признаку различают: краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвидные позиции фирмы; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечными результатами инвестиций. 2. По степени влияния на финансовое положение фирмы: допустимый; критический; катастрофический;

• 
  Слайд 4
  

  3. По источникам возникновения и возможности устранения: несистематический - часть общего риска, которая может быть устранена посредством диверсификации; систематический - возникает из внешних событий, влияющий на рынок в целом;

• 
  Слайд 5
  

  4. По сферам проявления: экономический; политический; социальный; экологический; 5. По формам инвестирования: реального инвестирования; финансового инвестирования;

• 
  Слайд 6

  Виды инвестиционных рисков

  Виды инвестиционных рисков многообразны. Инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные. Несистемные риски - такие риски, воздействию которых, могут подвергнуться лишь отдельные ценные бумаги или небольшие их совокупности. Системные риски - риски, которые присущи работе не с отдельными ценными бумагами, а с теми или иными совокупностями ценных бумаг, в большей или меньшей степени для каждой из входящих в такую совокупность ценных бумаг.

• 
  Слайд 7
  

  К несистемным рискам относятся: риск потери ликвидности; рис предпринимательства; финансовый риск; риск невыполнения обязательств; К системным рискам относятся: процентный риск; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;

• 
  Слайд 8

  Методы оценки инвестиционных рисков

  качественные количественные описание всех предполагаемых рисков проекта, оценка их последствий и мер по снижению изменений эффективности проекта в связи с рисками

• 
  Слайд 9

  Качественные методы

  экспертный метод, метод анализа уместности затрат, метод аналогий

• 
  Слайд 10

  Метод анализа уместности затрат

  первоначальная недооценка стоимости проекта в целом или его отдельных фаз и составляющих; изменение границ проектирования, обусловленное непредвиденными обстоятельствами; различие в производительности (отличие производительности от предусмотренной проектом); увеличение стоимости проекта в сравнении с первоначальной вследствие инфляции или изменения налогового законодательства. Предполагает, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями:

• 
  Слайд 11
  

  Метод аналогий Позволяет провести анализ всех собранных данных об уже реализованных инвестиционных проектах, имеющих высокую степень сходства с оцениваемым. Это делается с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Применяется, как правило, в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов.

• 
  Слайд 12

  Количественные методы

  метод корректировки нормы дисконта; метод сценариев; деревья решений; анализ чувствительности критериев эффективности; метод Монте-Карло (имитационное моделирование) и др.

• 
  Слайд 13

  Метод корректировки нормы дисконта

  Корректировка некоторой базовой нормы дисконта (безрисковойили минимально приемлемой), которая осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск и расчета критериев эффективности инвестиционного проекта.

• 
  Слайд 14
  

  WACC – средневзвешенная стоимость капитала CAPM – ценообразование активов

• 
  Слайд 15

  Метод сценариев

  - это метод формализованного описания неопределенности, когда опытные эксперты прорабатывают несколько типовых вариантов развития событий по проекту при соответствующих значениях динамики выпуска продукции, доходов, расходов и т.д. Для каждого сценария рассчитываются величины чистой текущей стоимости проекта (NPV) и других показателей его эффективности.

• 
  Слайд 16

  Метод построения «дерева решений»

  аналогичен методу сценариев, но предполагает аналитический подход к выбору наилучшего решения. Метод дерева решений позволяет руководителю визуально оценить результаты действия различных решений и выбрать наилучший их набор. Данный метод использует модель разветвляющегося по каким-либо условиям процесса.

• 
  Слайд 17
  
• 
  Слайд 18

  Метод анализа чувствительности

  заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется внутренняя норма прибыли или NPV. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Чем больше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

• 
  Слайд 19

  Метод Монте-Карло

  состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Имитационное моделирование методом Монте-Карло позволяет построить математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметров, и, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь (корреляцию) между изменениями параметров, получить вероятностное распределение ожидаемой доходности проекта.

• 
  Слайд 20
  

  Спасибо за внимание!