Презентация на тему "Финансовые институты экономики"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Тема 2. Финансовые институты

  Центральный Банк Коммерческие банки Инвестиционные компании Инвестиционные фонды Негосударственные пенсионные фонды pptcloud.ru

• 
  Слайд 2
  

  Банковский сектор I уровень - Центральный банк II уровень - Коммерческие банки Центральный банк Типы Центральных банков Государственные Частные (акционерные) Смешанные Функции Центрального банка Единая эмиссионная политика Конечный кредитор банков Кредитор и кассир правительства Денежно-кредитное регулирование

• 
  Слайд 3
  

  КРУПНЕЙШИЕ БАНКИ РОССИИ НА 01.09.05 (млрд. руб.)

• 
  Слайд 4

  ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ УЧАСТНИКОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

  Учредитель траста Выгодоприобретатель Доверительный управляющий Предоставление отчета Перечисление дохода Результат доверительного управления Управление активами Передача активов в управление Вознаграждение управляющего Заключение договора

• 
  Слайд 5

  ФОРМЫ ОПЛАТЫ УСЛУГ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

  Вознаграждение управляющего в фиксированной сумме Оплата услуг управляющего от объема проведенных операций на финансовом рынке Установление вознаграждения управляющего в процентах от стоимости портфеля Вознаграждение управляющего от прироста стоимости портфеля (от инвестиционного дохода) Вознаграждение управляющего в зависимости от превышения прироста стоимости портфеля по сравнению с фондовым индексом

• 
  Слайд 6
  

  УСЛОВИЯ ИНДИВИДУАЛЬНОГО ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

• 
  Слайд 7
  

  РАЗМЕЩЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ УПРАВЛЯЮЩАЯКОМПАНИЯ ФЕДЕРАЛЬНАЯКОМИССИЯ Проспект эмиссииинвестиционных паев Предложения к приобретениюпаев (оферта) ИНВЕСТОРЫ Оплата инвестиционных паев Подача заявок на покупкуинвестиционных паев Активы(имущество ПИФ) Открытие инвесторулицевого счета 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 - разработка проспекта эмиссии 2 - регистрация проспекта эмиссии 3 - публикация проспекта эмиссии 7 - формирование активов ПИФ 8 - открытие инвестору лицевого счета в реестре владельцев инвестиционных паев 9 - управление активами фонда 4 - оценка инвесторами предложений управляющей компании 5 - акцепт оферты 6 - покупка инвестиционных паев

• 
  Слайд 8

  ВИДЫ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

  ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ Открытые Интервальные Закрытые Фонды акций Фонды облигаций Смешанные фонды Индексные фонды Фонды недвижимости

• 
  Слайд 9

  ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

  Фонд Управляющаякомпания Анализируемыйпериод Среднегодоваядоходность, % Min сумма вклада, руб. Открытые фонды акций 30.06.99-29.03.04 58,8 30000 «Добрыня Никитич» Тройка-Диалог 02.07.01-29.03.04 82,1 10000 Базовый Кэпитал Эссет Менеджмент 22.05.00-29.03.04 20,9 2500 Фонд ликвидныхакций 38,7 1000 ПИФ-ГЦБ Паллада Эссет Менеджмент 30.06.99-29.03.04 18,6 10000 ЛУКОЙЛ Фонд-консервативный 06.08.01-29.03.04 20,1 5000 АВК-Фонд ГЦБ Дворцовая площадь 20.02.01-29.03.04 31,3 - Нефтяной фонд Менеджмент-центр 30.06.99-29.03.04 56,4 10000 ЛУКОЙЛ Фонд-III 29.10.99-29.03.04 83,5 10000 ЛУКОЙЛ Фонд-I 30.06.99-29.03.04 Брокеркредитсервис НИКОЙЛ НИКОЙЛ НИКОЙЛ Интервальные фонды акций Открытые фонды облигаций

• 
  Слайд 10
  

  Фонд Управляющаякомпания Анализируемыйпериод Среднегодоваядоходность, % Минимальнаясумма вклада, руб. Открытые смешанные фонды 25.07.01-29.03.04 23,3 1000 Тактика Регионгазфинанс 28.08.01-29.03.04 13,8 100000 Фондсбалансированный Дойче Инвестмент Траст Тройка Диалог 30.03.01-29.03.04 23,7 100000 Дружина Индекс РТС (рублевый) 67,3 30.06.99-29.03.04 26,4 50000 Первыйпрофессиональный Паллада ЭссетМенеджмент 31.03.00-29.03.04 С-Петербургскаяцентральная УК 21,3 10000 Петербургскийпромышленный 29.09.00-29.03.04 УК «Энергия-Инвест» 22,5 100000 Энергия-инвест 29.09.00-29.03.04 Продолжение Интервальные смешанные фонды

• 
  Слайд 11

  Эффективность деятельности открытых ПИФ в 2005г.

• 
  Слайд 12

  СТАБИЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ В США

  Исследование Гетцмана и Ибботсона Эффективностьв начальный период Эффективность в следующем периоде Верхняя половина Нижняя половина Верхняя половина Нижняя половина 62,0% 38,0% 36,6% 63,4%

• 
  Слайд 13

  РАСХОДЫ, СВЯЗАННЫЕ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

  Вознаграждение управляющей компании Расходы на оплату услуг аудитора, депозитария, регистратора Надбавка при покупке инвестором пая Скидка при продаже инвестором пая

• 
  Слайд 14

  НАДБАВКИ И СКИДКИ, ВЗИМАЕМЫЕ УПРАВЛЯЮЩИМИ КОМПАНИЯМИ

  Фонд Управляющаякомпания Надбавка при покупкеинвестором пая,% от стоимости пая Скидка при продажеинвестором пая,% от стоимости пая 0 2% в течение 180 дней 1% после 180 дней «ДобрыняНикитич» Тройка-Диалог 1,2% 0,6% до года 0% после года Базовый Кэпитал Эссет Менеджмент Сибирская управляющаякомпания региональныхПИФ 0 0 Сибирский фондоблигаций 1,5% до 20000 руб. 1% от 20000 до 1млн. руб. 0,5% свыше 1 млн. руб. 1% в течение 180 дней 0% после 180 дней АВК-Фонд ГЦБ Дворцовая площадь 1% до 250000 руб. 0,5% более 250 000 руб. 1% ЛУКОЙЛ Фонды I и II НИКОЙЛ

• 
  Слайд 15
  

  ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ ТЕНДЕНЦИИ. ПРОГНОЗ (Численность населения в 1995 г. = 100%)

• 
  Слайд 16
  

  ДЕМОГРАФИЧСЕСКАЯ НАГРУЗКА ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ КАК СООТНОШЕНИЕ ЧИСЛЕННОСТИ НАСЕЛЕНИЯ В ВОЗРАСТЕ 65 ЛЕТ И СТАРШЕ К ЧИСЛЕННОСТИНАСЕЛЕНИЯ В ВОЗРАСТЕ 15-64 ЛЕТ (Источник: МВФ) продолжение

• 
  Слайд 17
  

  ЗАВИСИМОСТЬ УРОВНЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ РЫНКА ОТ РАЗМЕРОВ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ РАСХОДОВ Уровень рыночной капитализации 110% 90% 27% 24% Государственные пенсионные расходы (% от ВВП) ВЕЛИКОБРИТАНИЯ США ФРАНЦИЯ ИТАЛИЯ 5,5 6,5 13 17

• 
  Слайд 18
  

  Переход на накопительные принципы в системе обязательного пенсионного обеспечения Реформа льготных пенсий и формирование профессиональных пенсионных систем Развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПЕНСИОННОЙ РЕФОРМЫ

• 
  Слайд 19
  

  СТРУКТУРА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ БАЗОВАЯПЕНСИЯ СТРАХОВАЯПЕНСИЯ НАКОПИТЕЛЬНАЯПЕНСИЯ Минимальная пенсия,размер которой не зависит от заработка Накапливается на индивидуальном счете в ПФР Инвестируетсяпоусмотрению работника Государственнаяуправляющаякомпания (ВТБ) Частнаяуправляющая компания(55) с 01.01.2004 НПФ с 01.01.2005 Т Р У Д О В А ЯП Е Н С И Я

• 
  Слайд 20
  

  II. МУЖЧИНЫ И ЖЕНЩИНЫ 1967 г.р. и моложе СТРУКТУРА ТРУДОВОЙ ПЕНСИИ ПО ВОЗРАСТНЫМ КАТЕГОРИЯМ РАБОТАЮЩИХ МУЖЧИНЫ и ЖЕНЩИНЫ до 1967 г.р. Базовая часть (50%) Страховая часть (50%) Базовая часть (50%) Страховая часть (28,6%) Накопительная часть (21,4%)

• 
  Слайд 21
  

  Замена льготных пенсий на профессиональные пенсионные системы (ППС) Формирование ППС на накопительных принципах за счет дополнительных отчислений Распространяется на сотрудников,занятых на рабочих местах с особыми условиями труда Размер дополнительных отчислений составляет 7% и 3% от начисленного заработка Предприятие формирует ППС с Пенсионным фондом России или с негосударственным пенсионным фондом РЕФОРМА ЛЬГОТНЫХ ПЕНСИЙ

• 
  Слайд 22
  

  1 – взносы вкладчиков; 2 – вознаграждение управляющей компании; 3 – отчисления на содержание фонда; 4 – начисление инвестиционного дохода; 5 – пенсионные выплаты СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА УЧАСТНИКИФОНДА ВКЛАДЧИКИ НПФ ПЕНСИОННЫЕСЧЕТА АКТИВЫ УПРАВЛЯЮЩАЯКОМПАНИЯ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫЙДОХОД 1 3 4 2 5 5 5

• 
  Слайд 23
  

  ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЙ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ И ОБЪЕМА ИНВЕСТИЦИЙ РОССИЙСКИХ НПФ

• 
  Слайд 24
  

  ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРУПНЕЙШИХ НПФ в I полугодии 2005 г. (млрд.руб.)

• 
  Слайд 25
  

  Государственные ценные бумаги Ценные бумаги субъектов РФ Корпоративные облигации Акции ОАО Ипотечные ценные бумаги Ценные бумаги иностранных эмитентов (с 01.01.2010 г.) Депозиты Иностранная валюта НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НАКОПЛЕНИЙ НПФ

• 
  Слайд 26
  

  ТРЕБОВАНИЯ К СТРУКТУРЕ ИНВЕСТИЦИЙ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

• 
  Слайд 27
  

  ОГРАНИЧЕНИЯ ПО СТРУКТУРЕ ИНВЕСТИЦИЙ НПФ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАНАХ

• 
  Слайд 28
  

  СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ РОССИЙСКИХ НПФ по состоянию на 30.06.2005

• 
  Слайд 29
  

  1. Требования к гарантированной доходности инвестиций: В финансовые инструменты с установленной доходностью должно инвестироваться не менее 50% пенсионных резервов. 2. Требования к диверсификации инвестиций: В один объект – не более 20% пенсионных резервов В ценные бумаги, не имеющие признанных котировок - не более 20% пенсионных резервов В ценные бумаги учредителей и вкладчиков - не более 30% пенсионных резервов НОРМАТИВЫ, РЕГУЛИРУЮЩИЕ РИСКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ

• 
  Слайд 30
  

  Вложения в объекты повышенного риска и рискованные объекты – не более 20% пенсионных ресурсов Вложения в рискованные объекты – не более 10% пенсионных резервов Справочно: Объекты повышенного риска – риск потери активов = 25-50% Рискованные объекты – риск потери активов более 50% Запрещаются вложения пенсионных резервов в: Казначейские обязательства Производные ценные бумаги Паи инвестиционных фондов, если управляющая компания НПФ одновременно является управляющей компанией ПИФ Уставный капитал полных и командитных товариществ Интеллектуальную собственность Предоставление займов ТРЕБОВАНИЯ К УРОВНЮ РИСКА ИНВЕСТИЦИЙ

• 
  Слайд 31
  

  СРЕДНЯЯ ДОХОДНОСТЬ ОТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ РОССИЙСКИХ НПФ

• 
  Слайд 32
  

  РАСХОДЫ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА НА ОПЛАТУ УСЛУГ Вознаграждение управляющей компании: не более 10% инвестиционного дохода не более 1% стоимости чистых активов Вознаграждение депозитария: не более 0,1% стоимости чистых активов Отчисления на содержание исполнительной дирекции НПФ: не более 15-20% инвестиционного дохода

• 
  Слайд 33
  

  НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙПЕНСИОННЫЙ ФОНД ФОНД С ФИКСИРОВАННЫМИ ВЗНОСАМИ ФОНД С ФИКСИРОВАННЫМИВЫПЛАТАМИ ТИПЫ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

• 
  Слайд 34
  

  ТИПЫ ПЕНСИОННЫХ СЧЕТОВ И ПЕНСИОННЫХ СХЕМ П Е Н С И О Н Н Ы Е С Ч Е Т А ПЕРСОНИФИЦИРОВАННЫЕСЧЕТА СОЛИДАРНЫЕСЧЕТА П Е Н С И О Н Н Ы Е С Х Е М Ы(В Ы П Л А Т Ы) ПЕНСИОННЫЕ ВЫПЛАТЫ В ТЕЧЕНИИ РЯДА ЛЕТ (2-15 ЛЕТ) ПОЖИЗНЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ВЫПЛАТЫ

• 
  Слайд 35
  

  Возраст работника: 35 лет Пенсионный возраст: 60 лет Средняя продолжительность пенсионных выплат: 15 лет Гарантированный годовой размер пенсии: 10 000 долл. Доходность пенсионного фонда: 14%  СУММА ГОДОВОГО ВЗНОСА КОМПАНИИ В ТЕЧЕНИИ 25 лет ПРИМЕР РАСЧЕТА ВЗНОСОВ РАБОТОДАТЕЛЯ И ГАРАНТИРОВАННЫХ ВЫПЛАТ ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ Р А С Ч Е Т  ПРИВЕДЕННАЯ СТОИМОСТЬ 15-ГОДИЧНОЙ РЕНТЫ В 10 000 долл.

• 
  Слайд 36
  

  ГРАФИК ИЗМЕНЕНИЯ ПЕНСИОННОГО ФОНДА 338 61422 ВЗНОСЫ ВЫПЛАТЫ 5 10 15 20 25 30 35 40 t, лет долл.