Содержание
-
Кредитно-денежная система
-
-
1.Деньги и их функции.Понятие и типы денежных систем
Деньги представляют собой неотъемлемый элемент нашего повседневного бытия. Деньги, особый товар, всеобщий эквивалент (равностоимость) или всеобщая эквивалентная форма стоимости всех др. товаров. Специфическое свойство денежного товара — выражать стоимость любого др. товара, служить всеобщим орудием обмена. Они возникли на определенном этапе хозяйственной жизни общества и их появление стало огромным шагом вперед по преодолению узости бартерного обмена.
-
Первоначально в качестве денег обращались товарные деньги, которые исполняли функцию денег, а также продавались и покупались как обычный товар.(раковины, какао-бобы, пушнина) Позднее в обращение появились символические деньги, затраты на производство которых значительно уступали их покупательной способности в качестве денег(бумажные деньги, разменные монеты). Дальнейшее развитие торговли привело к появлению кредитных денег, которые представляли собой обязательства вначале физических лиц, фирм, а затем и банков.
-
Деньги обладают абсолютной ликвидностью т.е. издержки обмена денег на какие-либо другие благи равны нулю. Предложение денег(денежную массу) обеспечивает по согласованию с правительством Центральный банк страны. Т.о. современные деньги представляют собой декретные деньги, которые правительство провозглашает обязательным для приема при обмене и в качестве законного способа уплаты налогов.
-
В экономике страны население предъявляет спрос на деньги, поскольку они выполняют важные функции. Следует выделить 4 основные функции денег: Счетная единица Средство обмена Средство сохранения ценности Средство платежа
-
1) Счетная единица
Торговля ведется по относительным ценам товаров(ценность овцы выражается через топоры и т.д.). Чем больше товаров вовлекается в обмен, тем больше количество относительных цен. Деньги - единая мера ценности всех других товаров. С появлением денег цены всех товаров получают денежное выражение. Цена-это пропорция обмена товаров на деньги.
-
2) Средство обмена
Деньги становятся посредниками в товарообменных сделках. Сначала использовались слитки золота и серебра, потом перешли к использованию монет. Позже появились бумажные купюры различного достоинства. Деньги имеют свою ценность и люди могут бумажными деньгами платить при покупках товаров и по своим обязательствам.
-
3) Средство сохранения ценности
Деньги позволяют сохранить ценность богатства, служат его накоплению, хотя их ценность может со временем меняться. Деньги - относительно безрисковый актив и достаточно надежная форма хранения богатства в отсутствии инфляции.
-
4) Средство платежа
В денежной форме может фиксироваться величина обязательств и долгов, поэтому деньги служат средством платежа. Инструментом, обслуживающим кредитные сделки, являютсявексель– безусловно долговое обязательство. Имея в своих активах векселя различных фирм банки могли на их основе выпускать собственные векселя – банкноты, которые превращали банки в должников. Т.о. появились кредитные деньги.
-
Деньги представляют собой ведущий актив, но в отличие от других активов (акции), не приносят дохода своему владельцу. Деньги совершают непрерывный кругооборот в экономике, находятся в постоянном движении, меняя своих владельцев. Это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг, называется денежным обращением.
-
В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся: Национальная денежная единица (доллар, рубль, франк, йена, крона). Система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежами средствами в наличном обороте. Система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение Государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения
-
В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения: Системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые или серебряные монеты, которые выполняют функцию денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл Системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.
-
Исторически сформировались такие разновидности систем обращения металлических денег как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм – использование в качестве денег двух металлов – золота и серебра. Но в конце XIX в. обесценение серебра вызвало вытеснения золота из обращения. И биметаллизм перешел в монометаллизм – использование одного металла – золота, а бумажные и кредитные деньги обменивались на этот металл.
-
2.Сущность и формы кредита
Кредит- движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности, платности. Функции: Перераспределительная функция Содействует экономии трансакционных издержек(ускорение движения денежных потоков) Ускорение концентрации и централизации капитала В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых – коммерческий и банковский кредиты.
-
Коммерческий кредит
- Это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Предоставляется в товарной форме, путем отсрочки платежа и оформляется векселем. Широкому использованию к.к. препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора. Наконец, он может быть представлен лишь предприятиями, производящие инвестиционные товары, тем предприятиям, которые их потребляют. Ограниченность к.к. преодолевается путем развития банковского кредита.
-
Банковский кредит
-Это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями(банками, фондами) любыми хоз. субъектами (предприятиями) в виде денежных ссуд. Б.к. делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживаться не только обращение товаров, но и накопление капитала.
-
Межхозяйственный денежный кредит
Предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций и других видов ценных бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования(выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.
-
Потребительский кредит
Предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке, потребительских товаров длительного пользования. Реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели. За использование п.к. взимается высокий реальный процент.
-
Ипотечный кредит
Предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Используется для обновления основных фондов в с/х, финансирования жилищного строительства и т.д.
-
Государственный кредит
Представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств. Облигации государственный займов Используется для покрытия дефицита гос. бюджета.
-
Международный кредит
Представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.
-
3.Структура современной кредитно-денежной системы
Результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики. Комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Выделяют три звена: Центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты.
-
Центральный банк
Занимает главенствующее положение и называют «банком банков». ЦБ исторически выделились из массы коммерческих банков, как главные эмиссионные центры, т.е. государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот. ЦБ России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о ЦБ.
-
-
Функции ЦБ:
Эмиссию банков Хранение гос. золото-валютных резервов Хранение резервного фонда других кредитных учреждений Денежно-кредитное регулирование экономики Поддержание обменного курса национальной валюты Кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания гос. учреждений Проведение расчетов и переводных операций Контроль за деятельностью кредитных учреждений
-
Коммерческие банки
Главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Сегодня коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 200 видов разнообразных банковских услуг. Конституционные операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, т.е. привлечение средств клиентов) и активные(выдача кредитов, т.е. размещение средств).
-
Специализированные кредитно-финансовые институты
Занимают особое место в современной рыночной экономике. Пенсионные фонды, страховые компании, ипотечные банки, взаимные фонды и т.п. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.
-
4.Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты.
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, государство и институциональные собственники. Активная часть- денежные средства, реально обслуживающий хозяйственный оборот Пассивная часть- денежные накопления, остатки на счетах, которые могут служить расчетными средствами.
-
Наличные средства – бумажные средства и мелкие разменные монеты. Депозиты- банковские деньги(чеки, кредитные карточки). Позволяют распоряжаться безналичными деньгами. В пассивную часть вкл. такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство (срочные счета, сберегательные вклады) и получили название «квази-деньги». Наиболее весомая и быстро растущая часть в структуре денежной массы. Экономисты их называют ликвидными активами.
-
Можно выделить несколько денежных агрегатов – показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М0, включающий наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности является агрегат M1, объединяющий наличные деньги и деньги на текущих счетах, которые обслуживаются с помощью чеков. Чек- ценная бумага, содержащая приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлению указанной в нем суммы. M1- «деньги в узком смысле слова», «деньги для денег».
-
Менее ликвидным является агрегат M2. Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Еще менее ликвидным является агрегат М3, который образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов, облигаций гос. займа, других ценных бумаг гос-ва и коммерческих банков.
-
5.Мультипликативное расширение банковских депозитов
Депозитный мультипликатор – позволяет конкретно оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег. md= ΔM/ΔD или md=1/rr x 100% где ΔM – прирост денежной массы, ΔD– первоначальный прирост депозитов, а rr – обязательная норма банковских резервов.
-
Предположим, что население имеет коэффициент депонирования, представляющий собой отношение наличности к депозитам, в размере «cr», а банки поддерживают норму банковских резервов на уровне «rr». C/D=«cr», а R/D=«rr»,где C- наличность, R- резервы,а D-депозиты. Введем понятие денежной базы(В),как суммы денежных средств у населения и резервов коммерческих банков. Тогда денежная база(В)и денежная масса(М) записываются так: В=С+R M=C+D
-
Отношение денежной массы к денежной базе позволит на рассчитатьмультипликатор денежного предложения, или денежный мультипликатор (mm). mm= (C+D)/D = C/D + D/D = cr+1 (C+R)/D C/D + R/D cr+rr Денежный мультипликатор равен: mm= (cr+1)/(cr+rr)Очевидно, что д.м. оказывается меньше депозитного мультипликатора, поскольку наличность C присутствует как в составе денежной массы, так и денежной базы: (cr+1)/(cr+rr)
-
6. Спрос на деньги. Равновесие на денежном рынке.
Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, другими словами, это спрос на денежные запасыв реальном выражении, т.е. с учетом индекса цен (Р). Важную роль в развитии современной теории спроса на деньги сыграла кейнсианская теория предпочтения ликвидности. В работе «Общая теория занятости, процента и денег» Дж.М.Кейнс выдвинул три психологических мотива, побуждающих людей хранить сбережения в денежной(ликвидной) форме: трансакционный, спекулятивный и предосторожности.
-
Теории трансакционного спроса на деньги
Трансакционный спрос на деньгиосновывается на функции денег как средства обмена. Люди хранят деньги в целях осуществления сделок(трансакций). Абсолютный уровень цен (Р) определяется предложением номинальных денежных запасов (М). Т.е. чем больше денег, тем выше уровень цен. Эту зависимость можно представить в виде уравнения обмена количественной теории денег: MV=PV Где V-скорость обращения денег по отношению к доходу, М- номинальное предложение денег, Р- общий уровень цен, Y-реальный доход.
-
Неоклассическая модель равновесия на денежном рынке
-
Портфельные теории спроса на деньги
Акцентируют внимание на функции денег как средства сохранения ценности. Хозяйственные агенты хранят свои сбережения в денежной форме, хотя они могут держать также в форме реальных активов(недвижимость) и финансовых активов (акции). Следовательно, перед хоз. агентом встает проблема портфельного выбора, заключающийся в том, какова должна быть оптимальная структура его активов.
-
В портфельных теориях спроса на деньги развивается теория предпочтения ликвидности Дж.М.Кейнса. Он придавал важное значение спекулятивному мотиву спроса на деньги. Выдвигал ещё такой мотив хранения денег, как мотив предосторожности, который связывает с функцией денег как средства обмена.
-
Т.о. в соответствии с теорией предпочтения ликвидности общий спрос на деньги распадается на две части: MD = MD1 + MD2 = L1 (Y) + L2 (r1 - r2), где MD1 -объем наличности, соответствующий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности; MD2 -объем наличности, соответствующий спекулятивному мотиву; L1 (Y) - функция ликвидности, зависящая от уровня дохода; L2 (r1 - r2) - функция ликвидности, зависящая от ставки процента (r1 - рыночная процентная ставка; r2 - нормальная ожидаемая ставка процента).
-
Графически кейнсианскую модель денежного рынка можно представить следующим образом. График на рис.1 показывает трансакционный спрос на деньги (деньги для сделок), график на рис. 2 характеризует спекулятивный спрос на деньги (спрос со стороны активов), и, наконец, график 3 отображает общий спрос на деньги. Последний график получается сложением по горизонтали первого и второго графиков и называется кривой предпочтения ликвидности.
-
Кейнсианская модель равновесия на денежном рынке
-
7. Основные направления кредитно-денежной политики ЦБ
Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых ЦБ в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики ЦБ являются: операции на открытом рынке, учетно-процентная (дисконтная) политика, регулирование обязательной нормы банковского резервирования.
-
Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики ЦБ во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг. Учетно-процентная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у ЦБ.
-
ЦБ имеет также возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем регулирования обязательной нормы банковского резервирования(известный нам показатель rr). Позволяет гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-денежную политику.
-
Разновидности кредитно-денежной политики:
Мягкая кредитно-денежная политика (политика «дешевых денег»), когда ЦБ: Покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу.
-
Снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики. Следовательно, мягкаякредитно-денежнаяполитика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.
-
жесткая кредитно-денежная политика (политика «дорогих денег»), когда ЦБ: продает гос. ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Сокращает денежные массы. Повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствований у ЦБ и повысить процентные ставки по своим кредитам. Сдерживает рост денежной массы.
-
Повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы. Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит рестриктивный (ограниченный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции. Рассмотренные выше примеры политики «дорогих» и «дешевых» денег характеризуют дискреционную (гибкую)кредитно-денежную политику. Т.к. изменяется в соответствии с фазами экономического цикла.
-
Конец!Спасибо за внимание
Нет комментариев для данной презентации
Помогите другим пользователям — будьте первым, кто поделится своим мнением об этой презентации.