Презентация на тему "Міжнародний інвестиційний кредит"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Міжнародний інвестиційний кредит

• 
  Слайд 2
  

  Міжнародний кредит — це: форма переміщення позичкового капіталу з однієї країни в іншу на засадах повернення у домовлені строки за винагороду; позика капіталу в товарній або грошовій формі, яка надається кредитором однієї країни дебітору іншої країни на умовах повернення, терміновості, сплати процентів і забезпеченості; економічні відносини, які виникають між кредиторами і позичальниками різних країн з приводу надання, використання та погашення позики. 1. СУТНІСТЬ МІЖНАРОДНОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО КРЕДИТУ

• 
  Слайд 3
  

  Міжнародний інвестиційний кредит – це економічні відносини між державами, іноземними банками і фірмами з приводу фінансування інвестиційної діяльності на засадах повернення у певні строки та, як правило, з виплатою відсотка. Специфікою міжнародного інвестиційного кредиту є те, що він бере участь у кругообігу капіталу на всіх його стадіях: при перетворенні грошового капіталу у виробничий – унаслідок експорту обладнання, сировини, палива; в процесі виробництва – у формі кредитування під незавершене виробництво; при реалізації товарів на світових ринках.

• 
  Слайд 4

  Принципи міжнародного інвестиційного кредитування:

  поверненість — кредити, які надаються, мають бути обов'язково повернені у домовлені строки; терміновість — кредити надаються на певний термін; платність — плата за використання кредиту, на практиці це відсотки за кредит; забезпеченість (гарантованість) — одержувач кредиту повинен мати гарантії(матеріальні (майно, нерухомість) і/або банківські гарантії); цільовий характер – міжнародний інвестиційний кредит, як правило, надається для вирішення конкретних документально обґрунтованих задач.

• 
  Слайд 5

  Суб’єкти міжнародного інвестиційного кредитування:

  1) держава та державні установи; 2) центральні та комерційні банки; 3) інші фінансові інститути; 4) багато- та транснаціональні компанії (БНК, ТНК); 5) юридичні та фізичні особи окремих держав; 6) міжнародні організації (МВФ, МБРР тощо); 7) група держав.

• 
  Слайд 6
  

  Зважаючи на суб’єктний склад, можна виділити такі види міжнародного інвестиційного кредиту:

  Урядові (державні) кредити, або ті кредити, що надаються урядом від імені держави іноземним дебіторам. Міжурядові позики можуть набирати форми інвестиційного кредиту, який використовується для фінансування державних програм або балансування платежів між країнами. Кредити міжнародних фінансово-кредитних організацій. Приватні кредити, або ті кредити, що надаються приватними фізичними та юридичними особами. Фірмові (комерційні) кредити – кредити, що надаються фірмами,є однією з найстаріших форм зовнішньоторговельного кредиту. Банківські кредити, що надаються банками різних країн. Брокерські, якпроміжна форма між фірмовим і банківським кредитом. Змішані кредити.

• 
  Слайд 7

  Функції міжнародного інвестиційного кредиту:

  Позитивні Сприяння зміцненню міжнародних економічних зв'язків, інтеграції національних економік у світову економічну систему. Сприяння прискореному розвитку країн, інтернаціоналізації виробництва та обміну. Забезпечення перерозподілу фінансових ресурсів між сторонами-учасницями. Сприяння процесу накопичення капіталу в рамках усього світового господарства та його раціональне використання. Посилення конкуренції між країнами, оскільки кредит виступає знаряддям конкурентної боротьби за ринки збуту. Створення сприятливих умов для залучення прямих іноземних інвестицій у країну-боржник. Негативні Може викликати диспропорції в економіці країн-кредиторів. Надмірне залучення міжнародних кредитів та їх неефективне використання підриває стійкість та платоспроможність позичальника. Зовнішня заборгованість для багатьох країн стала причиною призупинення економічного зростання. Посилення конкуренції між країнами, оскільки кредит виступає знаряддям конкурентної боротьби за ринки збуту.

• 
  Слайд 8

  Ознаки міжнародного кредитування:

  Являє собою форму руху позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин. За користування міжнародними позиками переважно застосовують «плаваючі» процентні ставки, орієнтиром для встановлення яких є базова ставка ЛІБОР — лондонська міжбанківська кредитна ставка. Міжнародні кредити можуть надаватися у національній валюті (зазвичай країни-кредитора), в міжнародних розрахункових одиницях (СДР), а також у міжнародних колективних валютах (євро), але переважна більшість кредитів надається у доларах США. Висока ризикованість міжнародних кредитів, яким притаманні кредитні і валютні ризики та ризики можливої неплатоспроможності (дефолт) позичальника.

• 
  Слайд 9
  

  Фактори розвитку відносин у сфері міжнародного інвестиційного кредитування:

  Інтернаціоналізація виробництва і капіталу. Активізація міжнародних економічних зв’язків. Зміцнення позицій ТНК. НТР, досягнення у сфері комунікаційних технологій.

• 
  Слайд 10

  Основні джерела залучення Україною іноземних коштів:

  Позички міжнародних фінансових організацій. Кредити іноземних держав та їх угруповань. Кредити держав – постачальниць енергоносіїв. Розміщення цінних паперів у вигляді облігацій державних позик на зовнішніх ринках, а також на внутрішньому ринку при купівлі їх нерезидентами. Допомога від міжнародних фінансових організацій та з країн розвинутої економіки.

• 
  Слайд 11

  Позитивна роль іноземного інвестиційного кредиту

  Полягає у прискоренні розвитку продуктивних сил країн, що розвиваються Сприяє інтернаціоналізації виробництва та обміну, утворенню та розвитку світового ринку, поглиблює міжнародний розподіл праці Забезпечує сприятливі умови для іноземних приватних інвестицій, оскільки пов’язується з умовами про надання пільг інвесторам країни-кредитора Застосовується для утворення інфраструктури, необхідної для функціонування підприємств, у тому числі іноземних та спільних Сприяє зміцненню позицій національних підприємств, банків, які мають відношення до міжнародного капіталу

• 
  Слайд 12
  

  Негативна рольіноземного інвестиційного кредиту в розвитку ринкової економіки полягає в загостренні її суперечності. Іноземний інвестиційний кредит — це також знаряддя конкурентної боротьби країн за ринки збуту, сфери застосування капіталу, джерела сировини, за переваги в основних сферах науково-технічного прогресу.

• 
  Слайд 13
  

  У міждержавному регулюванні валютних та кредитних відносин основна роль належить спеціальним міжнародним валютно-фінансовим організаціям, серед яких провідне місце займають Міжнародний валютний фонд (МВФ), Світовий банк, у тому числі, Міжнародний банк реконструкції і розвитку (МБРР), регіональні банки та валютно-кредитні організації ЄС – Європейський інвестиційний банк (ЄІБ), Європейський фонд валютного співробітництва, Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР).

• 
  Слайд 14

  Організація кредитуванняМіжнародним банком реконструкції та розвитку

• 
  Слайд 15

  Процес надання позики МБРР

  ідентифікація, мета якої визначити отримувачів виграшу від проекту та встановити його пріоритетність; підготовка – визначення країною позичальником припустимих варіантів реалізації проекту та можливості здійснення кожного з них; експертиза, яка здійснюється Банком на предмет встановлення доцільності фінансування проекту; переговори і представлення на Раді, під час яких розробляються заходи, необхідні для успішного виконання проекту; впровадження і нагляд – проект реалізується, а співробітники Банку спостерігають за його виконанням (10 тижнів на рік) з метою ідентифікації проблем і надання допомоги в їх розв’язанні; оцінка, яка складається з порівняльного аналізу видатків та прибутків, поставлених цілей і досягнутого.

• 
  Слайд 16

  Експортно-кредитні агентства

  ЕкспортніКредитні Агентства або ЕКА (Export Credit Agencies - EСA). МінекономікиУкраїни через Торговельно-економічнімісіїУкраїнивстановилопряміділовістосунки з кредитними агентствами Німеччини (ГЕРМЕС), Польщі (КУКЕ), Італії (САЧЕ), Чехії (ЄЕАП), Іспанії (СЕСЕ), Росії (Росексімгарант), Угорщини (МЕХІБ), Ізраїлю (ІФТРІК).

• 
  Слайд 17
  

  Основні переваги міжнародного фінансування під гарантії експортних кредитних агентств (ЕКА) перед традиційними інструментами фінансування:

  можливість фінансування напряму в банку, розташованому за кордоном, під більш низькі процентні ставки для великих компаній вигідні умови оплати (в тому числі кредитні канікули до 2-х років) тривалий період кредитування (до 15 років) беззаставне кредитування формування міжнародної кредитної історії компанії спрощена процедура та короткі терміни ухвалення рішення

• 
  Слайд 18

  Основні умови фінансування:

  фінансова стабільність і кредитоспроможність позичальника; позитивна кредитна історія та платіжна дисципліна позичальника; мінімум 50% імпортованих товарів чи послуг вироблені в країні основного постачальника; передоплата в розмірі 15-30% від загальної вартості угоди (можливе залучення позикових коштів з метою фінансування передоплати).

• 
  Слайд 19

  Вартість міжнародного фінансування:

  одноразова премія/комісія ЕКА – від 7% до 9%. Межі страхової премії можуть змінюватися та залежать безпосередньо від: - рейтингу країни місця розташування компанії-покупця (рейтинг визначається Організацією економічного співробітництва та розвитку (OECD); - розміру та терміну кредиту; - рівня ризиків і кредитоспроможності компанії-позичальника. банківський відсоток за користування кредитом в іноземному банку, що фінансує – плаваюча ставка (EURIBOR, LIBOR та ін.) + маржа банку (0,5-2% річних); оплата послуг з координації проекту, підготовки документації, трансформації звітності тощо.

• 
  Слайд 20
  

  Схема № 1 Міжнародне фінансування за допомогою кредиту постачальника або кредиту покупця під гарантії ЕКА

• 
  Слайд 21

  Вимоги до проектних документів

  Бізнесзвіт (Business report), основнимискладовимиякогомають бути: фінансовийаналізкомпанії/групикомпаній за останні 3 роки; маркетинговийаналіз ринку, на якомуфункціонуєкомпанія, роль компанії на ринку; юридичнийаналіздіяльностікомпанії/групикомпаній; платіжнадисципліна; рекомендаціїпостачальників і покупців.

• 
  Слайд 22

  Аналіз проектної документації

  розрахуноквартостіта джерелафінансування проекту; звітністьзгідно з МСФЗ, бізнес-план і сash flow компанії-позичальника; фінансова модель проекту; юридичнаекспертиза; експертизавпливу проекту на довкілля; незалежнетехнічне, техніко-економічнеобґрунтування; незалежнийаналіз ринку та прогнозищодорозвитку; постачальники і контракти на споживання; структура субпостачальників та їхня участь у проекті; ретельнопроробленезабезпечення проекту.

• 
  Слайд 23

  Залучення капіталу через міжнародний ринок облігацій

  єврооблігація – емісійний борговий цінний папір на пред’явника, який обертається на зовнішніх для емітента ринках, як правило, у значних (понад 100 млн. дол.. США) обсягах і на довгостроковій основі, деноміновані у валюті, відмінній від національної валюти емітента, розміщення якого здійснює міжнародна фінансова установа (інвестиційний банк) або група (синдикат) таких установ.

• 
  Слайд 24
  

  Передумовою для виходу на ринок єврооблігацій є отримання кредитного рейтингу одного з всесвітньо визнаних рейтингових агентств (наприклад, «Stendard & Poors»), що є дуже важливим, оскільки рівень рейтингу визначає здатність емітента своєчасно розраховуватися за борговими зобов’язаннями, а також ризики інвесторів при інвестуванні власних коштів.

• 
  Слайд 25
  

  До основних особливостей цього фінансового інструменту можна віднести те, що: єврооблігації розміщуються, як правило, одночасно на фінансових ринках кількох країн; єврооблігації купуються інвесторами різних країн на базі котирування їх національних бірж; емісія єврооблігацій меншою мірою підпадає під державне регулювання, не підпорядковується національним правилам проведення операцій з цінними паперами тієї країни, валюта якої є валютою позики; валюта єврооблігації не обов'язково має бути національною грошовою одиницею ні для емітента, ні для інвестора; єврооблігації, як правило, являють собою цінний папір на пред'явника з фіксованою відсотковою ставкою; гарантійне розміщення єврооблігацій здійснюється емісійним синдикатом; випуск та обіг єврооблігацій відбуваються згідно з правилами та стандартами, що встановилися на ринку; утримувачам єврооблігацій дохід сплачується у повному обсязі, без податку на відсотковий дохід, що стягується в країні емітента.

• 
  Слайд 26
  

  До переваг єврооблігацій відносять: надійність емітентів, зручність обігу, можливість уникнення податків, анонімність власників єврооблігацій.

• 
  Слайд 27
  

  Найбільш поширеними методами розміщення облігацій є: відкрита підписка серед необмеженого кола інвесторів; приватне розміщення. Відкрита підписка здійснюється через гарантійний синдикат (група фінансових установ, що бере на себе зобов’язання з розміщення нових випусків цінних паперів) серед багатьох інвесторів у різних країнах світу; подібні випуски майже завжди мають лістинг на біржі. Приватне розміщення націлене на невелику групу інвесторів. Такі облігації розміщуються незначною кількістю банків серед обмеженого кола інвесторів. Розміщення відбувається здебільшого серед інституційних інвесторів.