Презентация на тему "Проректор по качеству и стратегическому развитию СПИГ, зав. кафедрой менеджмента и маркетинга, к.т.н., с.н.с. Сырцев Алексей Николаевич"

Содержание

• 
  Слайд 1
  

  Проректор по качеству и стратегическому развитию СПИГ, зав. кафедрой менеджмента и маркетинга, к.т.н., с.н.с. Сырцев Алексей Николаевич

  БИЗНЕС- ПЛАНИРОВАНИЕ 1

• 
  Слайд 2

  ТЕМА

  2 Методы и показатели оценки бизнес - проектов

• 
  Слайд 3

  Классификация показателей оценки бизнес-плана

  3 Показатели ликвидности – характеризуют способность активов предприятия преобразовываться в денежные средства для погашения краткосрочных обязательств или трансформации бизнеса. Показатели надежности – характеризуют способность предприятия устойчиво функционировать в условиях неопределенности внешней и внутренней среды и оценивают степень риска инвестора. Показатели доходности – характеризуют способность предприятия генерировать прибыль и эффективно использовать свои активы.

• 
  Слайд 4

  Исходные данные для оценки эффективности проекта

  4 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПЛАН ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС Показатели финансовой оценки и эффективности проекта

• 
  Слайд 5

  Взаимодействие основных документов финансового раздела бизнес-плана

  5 3. Баланс (на заданную дату) Активы Пассивы 2. План денежных потоков (Cach Flow) Инвестиционная деятельность Финансовая деятельность Операционная деятельность Текущие активы Основные средства Прочие активы Всего активы + + = Обязательства Собственный капитал Нераспределенная прибыль Всего пассивы + = Выручка Затраты Чистая прибыль/убыток = - 1. План прибылей и убытков

• 
  Слайд 6

  Определение прибыли

  6 Прибыль от продаж Прибыль до налогооб- ложения Чистая прибыль Выручка от продаж Валовая прибыль (маржинальная) Переменные затраты Постоянные затраты Прочие расходы/ доходы Налог на прибыль Три группы денежных потоков: От операционной деятельности От инвестиционной деятельности От финансовой деятельности

• 
  Слайд 7

  Методы и показатели оценки эффективности инвестиционного проекта

  7 СТАТИЧЕСКИЕ Простой срок (период) окупаемости (PBP- PaybackPeriod) Бухгалтерскаянормарентабельности (ARR - Accounting Rate of Return) ДИНАМИЧЕСКИЕ Динамическийсрококупаемости(DPBP-Discounted Payback Period) Чистая приведенная стоимость (NPV - NetPresentValue) Внутренняянормадоходности(IRR - Internal Rate of Return) Индекс прибыльности(PI - Profitability Index)

• 
  Слайд 8

  Простой срок окупаемости (PBP – Payback Period)

  8 Простой срок окупаемости (период окупаемости) – минимальный временной период (от начала существования проекта), в течении которого поступления от операционной деятельности покроют инвестиционные затраты на проект и предприниматель может вернуть первоначальные вложения капитала [время]. I0 – суммарные инвестиционные затраты; CFt – денежный поток в t-й момент времени.

• 
  Слайд 9

  Бухгалтерская норма доходности (ARR – Accounting Rate of Return)

  9 Бухгалтерская норма доходности– отношение среднегодовой прибыли (PN) к среднегодовой сумме инвестиций, характеризующее влияние инвестиций на бухгалтерскую отчетность компании [%]. Т – общее время существования проекта; I0 – суммарные инвестиционные затраты; RI – остаточная (ликвидационная) стоимость активов созданных в рамках проекта.

• 
  Слайд 10

  Динамические методы

  10 период 0 1 2 3 4 5 Инвестиции -700 Денежный поток 200 300 300 200 100

• 
  Слайд 11

  Коэффициент и ставка дисконтирования

  11 Дисконтирование – процесс определения приведенной стоимости будущих платежей и поступлений, обратный начислению сложного процента. Ставка дисконтирования – величина отражающая субъективное представление инвестора о требуемой норме доходности проекта [%/время]. Коэффициент дисконтирования – показатель характеризующий степень изменения приведенной стоимости будущих платежей в t-й момент времени [%]. i – ставка дисконтирования

• 
  Слайд 12

  Дисконтированный срок окупаемости (DPBP – Discounted Payback Period)

  12 Дисконтированный срок окупаемости – минимальный временной период (от начала существования проекта), в течении которого поступления от операционной деятельности покроют инвестиционные затраты на проект и предприниматель может вернуть первоначальные вложения капитала с учетом изменения ценности денег во времени [время]. I0 – суммарные инвестиционные затраты; CFt – денежный поток в t-й момент времени; i – ставка дисконтирования.

• 
  Слайд 13

  Чистая приведенная стоимость (NPV – Net Present Value)

  13 Чистая приведенная стоимость – абсолютный финансовый результат проекта, разница между приведенной стоимостью потока будущих поступлений от проекта и приведенной стоимостью потока затрат на проект в течении всего прогнозируемого периода [денежные ед.]. I0 – суммарные инвестиционные затраты; CFt – денежный поток в t-й момент времени; i – ставка дисконтирования; Т – срок жизни проекта (горизонт прогноза).

• 
  Слайд 14

  Внутренняя норма доходности (IRR – Internal Rate of Return)

  14 Внутренняя норма доходности – ставка дисконтирования при которой NPV=0[%]. I0 – суммарные инвестиционные затраты; CFt – денежный поток в t-й момент времени; Т – срок жизни проекта (горизонт прогноза). Метод расчета – итерационный (подбор, дихотомия и др.)

• 
  Слайд 15

  Индекс прибыльности (PI – Profitability Index)

  15 Индекс прибыльности – отношение приведенной стоимости потока будущих поступлений от проекта и приведенной стоимости потока затрат на проект в течении всего прогнозируемого периода, характеризующий уровень доходов на единицу затрат [%]. I0 – суммарные инвестиционные затраты; CFt – денежный поток в t-й момент времени; i – ставка дисконтирования; Т – срок жизни проекта (горизонт прогноза).

• 
  Слайд 16

  План (график) прибылей и убытков

  16 0 период 1 2 3 4 5 Прибыль (убыток) Точка безубыточности (временная) PBR (DPBR) Начало проекта Начало спада продаж в ЖЦТ Инфляционный рост прибыли Циклические спады прибыли из-за: 1. Сезонности; 2. Налоговых выплат; 3. Выплат по кредитам и др. Пик убытков (начало продаж)

• 
  Слайд 17

  План (график)Cach Flow

  17 0 период 1 2 3 4 5 Денежный поток Потребность в финансировании Cach Flow без учета внешнего финансирования Cach Flow с учетом кредита Начало проекта Кредит % по кредиту Выплаты % по кредиту Погашение кредита Запас устойчивости (резерв денежных средств)

• 
  Слайд 18
  

  Риск -возможная опасность потерь, осознанная человеком возможная опасность, событие которое может произойти или не произойти. Риск как экономическая категория- вероятность возникновения убытков или снижения доходов по отношению к расчетным при прогнозируемом варианте действий. Риск в бизнес - планировании оценивается через максимальную допустимая ошибку (в худшую сторону) определения параметра влияющего на показатель эффективности при которой достигается заданная степень доходности проекта (обеспечивается заданная ставка дисконтирования). Понятие риска

• 
  Слайд 19

  Анализ и оценка риска

  19 Раздел БП должен включать: 1. Перечень учитываемых рисков; 2. Анализ рисков с оценкой вероятности их возникновения (экспертные оценки, статистика, моделирование, метод аналогий, аналитические оценки); 3. Анализ чувствительности и расчет точек безубыточности по объему продаж, выручке и времени; 4. Программу мер по снижению рисков и минимизации возможных потерь (распределение рисков, страхование рисков, резервирование ресурсов).

• 
  Слайд 20
  

  Классификация рисков Чистые Спекулятивные Торговые Политические Экологические Природные Транспортные Имущественные Производственные Финансовые Коммерческие Инвестиционные Связанные с покупательной способностью денег Инфляционные и дефляционные Валютные Ликвидности Упущенной выгоды Снижения доходности Прямых финансовых потерь Кредитные Процентные Биржевые Банкротства Селективные

• 
  Слайд 21

  Анализ чувствительности

  21 NPV 0% 5% 10% NPV (Цена сбыта) -10% -5% Запас устойчивости по NPV при изменении цены сбыта Относительная ошибка определения цены сбыта Максимальная допустимая ошибка определения цены сбыта

• 
  Слайд 22
  

  Анализ чувствительности по NPV

• 
  Слайд 23

  Приложения к бизнес-плану

  23 Дополнительные сведения о руководителях проекта; Подробные результаты маркетинговых исследований в графической или табличной форме; Заключения аудиторских фирм или других авторитетных организаций; Копии патентов, лицензий или иных необходимых юридических документов; Подробное описание технических характеристик продукции, производственного оборудования, помещений и др.; Развернутые сметы затрат на производство товаров; Организационные диаграммы и сетевые графики; Информация опубликованная в СМИ.

• 
  Слайд 24

  Выводы

  24 Оценка, сравнение и выбор рационального варианта построения бизнеса производится через систему показателей оценки бизнес-плана которая включает показатели ликвидности, надежности и доходности. Динамические методы и показатели оценки эффективности инвестиционного проекта позволяют получить более достоверные результаты ввиду учета временного фактора. Не существует единого универсального показателя эффективности инвестиций и принятие решения должно производиться на основе анализа всей системы показателей.