Презентация на тему "АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Анализ финансового состояния

  Общие задачи, цели и этапы анализа. Общая оценка финансового состояния. Оценка ликвидности. Оценка финансовой устойчивости. Денежные потоки и влияние их на финансовую устойчивость. Оценка эффективности использования имущества.

• 
  Слайд 2
  

  Перед тем как приступить к поведению анализа финансового состояния предприятия, требуется точно определить исходную цель анализа. От цели зависит степень детализации и глубина исследований по отдельным направлениям анализа: Анализ структуры затрат Анализ структуры баланса и оборотных средств Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Анализ денежного потока Анализ оборачиваемости Анализ прибыльности Анализ эффективности деятельности компаний

• 
  Слайд 3
  

  Рекомендуется проводить следующие виды анализа: Экспресс-диагностика предприятия Оценка финансовой деятельности предприятия Подготовка обоснований для инвестиций

• 
  Слайд 4
  

  Анализ дает возможностьоценить:

• 
  Слайд 5
  

  Принципы проведения анализа

• 
  Слайд 6
  

  Баланс Форма № Финансовая отчетность Аналитические справки Статистическая информация Интервью Расчет необходимых данных Возможные пути решения проблем Взаимосвязь показателей Сбор и подготовка исходной информации Анали- тическая обработка Интер- претация результатов Выводы и Рекомен- дации Этапы анализа

• 
  Слайд 7
  

  Задачи, решаемые экспресс-диагностикой

• 
  Слайд 8
  
• 
  Слайд 9
  

  Анализ реализации Анализ структуры отчета о финансовых результатах Анализ затрат Анализ изменения статей и структуры баланса Анализ активов Анализ пассивов Анализ движения денежных средств Анализ финансовых показателей

• 
  Слайд 10
  

  Анализ ликвидности и финансовой устойчивости Анализ оборачиваемости Оборачиваемость текущих активов и пассивов Длительность финансового цикла Анализ эффективности деятельности компании Оборачиваемость активов Рентабельность продаж Рентабельность активов

• 
  Слайд 11
  

  В ходе анализа этого документа Производится расчет долей по Отдельным элементам: Себестоимость Операционная прибыль Выплата процентов и налогов Чистая прибыль Реинвестирования прибыль Это позволяет оценить степень влияния отдельных показателей на итоговое значение чистой и реинвестированной прибыли Анализ отчета о финансовых результатах

• 
  Слайд 12
  

  Текущие активы Текущие обязательства АКТИВЫ ПАССИВЫ Располага- ются в порядке убывания ликвидности Располага- ются в порядке отдаления погашения задолжен- ности Долгосрочные обязательства Собственный капитал Постоянные активы Собственные оборотные средства = Текущие активы – Текущие обязательства Структура агрегированного баланса Акционерный капитал

• 
  Слайд 13
  

  Коммерческие и управленческие расходы Расходы, несвязанные с основной деятельностью Проценты за кредиты Налоги Прочие расходы Дивиденды А К Т И В Ы П А С С И В Ы Балансовый отчет Увеличение активов Увеличение собственного капитала Отчет о прибылях и убытках Связь отчета о прибылях и убытках с балансом (в агрегированной форме)

• 
  Слайд 14
  

  Выручка отреализации Валовая прибыль Операционнаяприбыль Прибыль довычета % и налогов Прибыль довычета налогов Чистаяприбыль Реинвестированнаяприбыль

• 
  Слайд 15
  

  Необходимо определить соотношение и изменение статей: Денежные средства Дебиторские задолженности - за товары и услуги - по авансам выданным - по прочим дебиторам Запасов - сырья и материалов - незавершенного производства - готовой продукции Внеоборотных (постоянных) активов - основных средств - нематериальных активов - прочих внеоборотных активов Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы Текущие активы Анализ структуры активов Внеоборотных (постоянных) активов

• 
  Слайд 16
  

  В структуре пассивов рассчитывают: Краткосрочные обязательства краткосрочные кредиты кредиторскую задолженность Долгосрочные кредиты Собственный капитал уставный капитал добавочный капитал реинвестированную прибыль Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность Долгосрочные кредиты Собственные средства Текущие обязательства Анализ структуры пассивов

• 
  Слайд 17
  

  Величина собственных оборотных средств – это разность между текущими активами и текущими обязательствам. Текущие активы Текущие обязательства Собственные оборотные средства Собственные оборотные средства

• 
  Слайд 18
  

  Анализ изменения структуры и изменения статей баланса показывает: какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре – баланса какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность Оценка баланса

• 
  Слайд 19
  

  насколько велика доля собственных средств и в какой степени компания зависит от заемных средств каково распространения заемных средств по срочности какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом

• 
  Слайд 20
  

  Различают денежные потоки: от основной деятельности (операционной): движение денежных средств в процессе производства и реализации основной продукции от инвестиционной деятельности: доходы и расходы от инвестирования средств и реализация внеоборотных средств от финансовой деятельности: получение и выплата кредитов, выпуск акций и т.д. Денежные потоки

• 
  Слайд 21
  

  Зарплата, расходы Кредиторская задолженность Денежные средства Дебиторская задолженность Незавершенное производство Готовая продукция Операционная прибыль Амортизация Схема формирования денежных потоков Сырье и материалы

• 
  Слайд 22
  

  «притоки» «оттоки» Проценты по кредитам Налоги Выплата из прибыли Приобретение долгосрочных активов Капитальное строительство Выплата кредитов Дивиденды Продажа долгосрочных активов Продажа акций Получение кредитов ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ ИНВЕСТИЦ- ИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ ФИНАН- СОВАЯ ДЕЯТЕЛЬ- НОСТЬ

• 
  Слайд 23
  

  Анализ денежного потока позволяет получить ответы на вопросы: 1.Чем объясняется различия между полученной прибылью и наличием денежных средств? 2. Откуда получены и на что использованы денежные средства? 3. Достаточно ли полученных средств для обслуживания текущей деятельности? 4. Хватает ли предприятию средств для инвестиционной деятельности? 5. В состояние ли предприятие расплатиться по своим текущим долгам? Денежные потоки

• 
  Слайд 24
  

  Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. В качестве базового можно использовать коэффициент общей ликвидности. Два других коэффициента используются в случае необходимости углубления анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов. Анализ ликвидности

• 
  Слайд 25
  

  Коэффициент общей ликвидности Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

• 
  Слайд 26
  

  1.1.02 1.1.03 1.1.04 Коэффициент общей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности 1,37 1.98 1,16 0,88 0,51 0,29 0,01 0,02 0,01 АООТ «Масложиркомбинат «Солнце» Оценка ликвидности баланса компании (пример)

• 
  Слайд 27
  

  Коэффициент общей ликвидности 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1.1.02 1.1.03 1.1.04 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности

• 
  Слайд 28
  

  Динамика показателей ликвидности говорит о незначительном снижении общей ликвидности при резком падении коэффициента быстрой ликвидности. Это свидетельствует о росте низко ликвидных элементов (запасов) в структуре текущих активов. Все это говорит о росте рискованности деятельности компании с точки зрения не возврата долгов и снижения реального уровня платежеспособности. Кроме того, необходимо проанализировать степень дебиторской Задолженности и запасов, чтобы получить более реальную картину.

• 
  Слайд 29
  

  Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности компании и зависимости от заемного капитала. В качестве базового можно использовать коэффициент финансирования. Коэффициенты автономии и маневренности собственных средств позволяют дать более детальную оценку структуры капитала. Оценка финансовой устойчивости

• 
  Слайд 30

  В качестве оценочных коэффициентов используются:

  Коэффициент автономии Коэффициент финансирования Коэффициент маневренности собственных средств

• 
  Слайд 31
  

  Оборачиваемость дебиторской задолженности Реализация Деб. задолж. Оборачиваемость запасов Себестоимость Запасы Оборачиваемость кредиторской задолженности Себестоимость Кред. задолж. Оборачиваемость текущих активов и пассивов

• 
  Слайд 32
  

  Период оборота дебиторской задолженности 360 Обор. деб. задолж. (Срок реализации) период оборота запасов 360 Обор.запасов Период оборота кредиторской задолженности 360 Обор.кред.задолж.

• 
  Слайд 33
  

  На базе показателей оборачиваемости текущих активов пассивов рассчитывается длительность финансового цикла. Она определяется как сумма периода оборота дебиторской задолженности и запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности. Финансовый цикл

• 
  Слайд 34
  

  Период оборота дебиторской задолженности Период оборота запасов Финансовый цикл Период оборота кредиторской задолженности Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах

• 
  Слайд 35
  

  АООТ Масложиркомбинат «Солнце» Период оборота (дни) 2002 2003 2004 Дебиторской задол. Запасов Кред. задол. Производ.- коммер. цикл 37,2 85,8 117,9 26,4 96,4 270,3 39,8 64,9 209,3 23,8 117,3 178,9 Период оборота текущих активов и пассивов (пример)

• 
  Слайд 36
  

  Рост длительности финансового цикла в 2004 году вызван резким увеличением периода оборота запасов, которое не смогло компенсироваться замедлением периода оборота кредиторской задолженности. Это связано с политикой накопления запасов, проводимой руководством предприятия.

• 
  Слайд 37
  

  0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 Периоды оборота текущих активов и обязательств (дни) Запасов Дебиторской задолженности Кредиторская задолженность 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 160,0 180,0 2002 2003 2004 Финансовый цикл 2002 2003 2004

• 
  Слайд 38
  

  Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачиваемости, капитал вложен в активы предприятия. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования. Еще одним параметром, оценивающим интенсивность использования активов, является показатель период оборота в днях, рассчитываемый, как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период. Оборачиваемость активов

• 
  Слайд 39
  

  Р Е А Л И З А Ц И Я А К Т И В Ы П А С С И В Ы Отчет о финансовых результатах Баланс (используются средние значения за период)

• 
  Слайд 40
  

  Операционная прибыль Выручка от реализации 7 110 Себестоимость продукции 5 434 Операционная прибыль 1 676 Внеоперационные доходы и убытки 1 050 Прибыль от деятельности 2 726 Проценты Прибыль до налогообложения 0 2 726 Бюджетные выплаты из прибыли Прочие расходы 2 562 Чистая прибыль 562 - 398 Выплаченные дивиденды Реинвестированная прибыль 0 0 II кв. 2004г. АО «Электроинструмент» Рентабельность продаж Выручка от реализации

• 
  Слайд 41
  

  Рентабельность продаж показывает, какой процент операционной прибыли получает предприятие для данного объема продаж. Рентабельность продаж = 23,6% Операционная прибыль Выручка от реализации Рентабельность продаж =

• 
  Слайд 42
  

  Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оцениватьрезультаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. = Рентабельность активов Операционная прибыль Активы Рентабельность активов

• 
  Слайд 43
  

  Рентабельность активов = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов Для оценки влияния различных факторов можно использовать другую формулу:

• 
  Слайд 44
  

  Выручка от реализации 7 110 Операционная прибыль 1676 Прибыль от деятельности 2 726 Проценты Прибыль до налогообложения 0 2 726 Бюджетные выплаты из прибыли Прочие расходы 2 565 565 Чистая прибыль Выплаченные дивиденды Реинвестированная прибыль - 398 0 Текущие активы 7 609 Постоянные активы 78 868 Текущие обязательства 9 283 Долгосрочные кредиты 200 Собственные средства 76 995 Баланс (Средние значения за период) Отчет о прибылях убытках Операционная прибыль Активы 86 478 86 478 Рентабельность активов Завод «Электроинструмент» II квартал 2004г.

• 
  Слайд 45
  

  = Операционная прибыль Активы Рентабельность активов Рентабельность активов = Операционная прибыль Выручка от реализации Рентабельность продаж * Выручка от реализации Активы Оборачиваемость активов = 2,1%