Презентация на тему "Институциональная среда инвестиционного менеджмента"

Содержание

• 
  Слайд 1

  Институциональная среда инвестиционного менеджмента

• 
  Слайд 2
  

  С одной стороны, как трактует в своих работах Д. Норт1: «институты – это набор формальных правил, неформальных ограничений и механизмов их принудительного осуществления», а с другой – это организации, предназначенные для решения сложного комплекса проблем. В качестве наиболее общего определения института можно предложить следующее: институт — это любой механизм, обеспечивающий координацию и/или эффективную мотивацию экономического поведения. Таким образом, смысл существования институтов заключается в состыковке планов (координация) и/или состыковке стимулов (мотивация). Скоробогатов А.С. Институциональная экономика. Курс лекций. СПб.: ГУ-ВШЭ, 2006. – С.10.

• 
  Слайд 3
  

  Дж. Ходжсон пишет, что институционалисты признают главным предметом изучения экономической науки институты. Экономист изучает сущность процессов. Экономическая теория должна основываться на реальной теории поведения человека. И далее в его работе уточняются задачи экономиста: «Институты – это ключевые элементы любой экономической системы, и поэтому главная задача экономиста заключается в изучении институтов и процесса их сохранения, обновления и изменения». Экономика – это открытая и эволюционная система, т. е. система открытая для приобретения и применения знаний. Если рассматривать соотношение между инвестициями и сбережениями, то с точки зрения институционально – эволюционной теории инвестиции могут быть больше сбережений. Именно последнее положение отличает новый институционализм от старого. Hondgson, Geoffrey M. Journal of Economic Issues, Jun 2000, Vol. 34 Issue 2, P. 317.

• 
  Слайд 4
  

  Значение и роль институтов в рыночной экономике достаточно точно охарактеризовал Р. Коуз в своей Нобелевской лекции «… никакая мало – мальски осмысленная рыночная экономика невозможна без соответствующих институтов». С позиции эволюционной экономической теории институты представляют собой накопленную и определенным образом систематизированную информацию в виде законов, положений, норм, а также обычаев и привычек.

• 
  Слайд 5

  Институциональная среда инвестиционного рынка

  Институциональная среда инвестиционного рынка позволяет сформировать условия для устойчивой тенденции экономического роста. Знание институциональной среды является необходимым условием деятельности инвестиционного менеджера.

• 
  Слайд 6
  

  Институциональная среда (institutional environment) – правила игры, определяющие контекст, в котором осуществляется экономическая деятельность.

  К институциональной среде рынка относятся: институты, формирующие взаимодействия между экономическими агентами на рынке и представляющие собой совокупность законов, нормативных документов; неформальные правила в виде обычаев, традиций, обусловленные культурным наследием организации: финансово-кредитные учреждения; организаторы торговли – биржи и торговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам; клиринговые системы, регистраторы и депозитарии, обеспечивающие расчеты по заключенным сделкам, учет и перерегистрацию прав на ценные бумаги; посредники на рынке – дилеры и брокеры, оказывающие инвесторам услуги по заключению сделок на рынке; информационно-аналитические системы поддержки инвестиционных решений – информационные агентства, рейтинговые агентства, базы данных, представляющие инвесторам развернутую и полную информацию о состоянии эмитентов, экономической ситуации в стране, исполнении бюджетов.

• 
  Слайд 7
  

  Применительно к исследованию институциональной среды и инвестиционной сферы структурно-уровневый подход предполагает:

  определение целей развития данной системы с позиций системы более высокого уровня; структурный анализ системы, определяющий взаимосвязи и назначение каждой подсистемы; исследование процессов принятия решений в каждом блоке системы с учетом его взаимосвязи с другими подсистемами.

• 
  Слайд 8
  

  Структурно – уровневые взаимосвязи институтов, регулирующих инвестиционный процесс в РФ

• 
  Слайд 9

  Задание

  Для каждого уровня привести перечень законов, положений ,постановлений и др

• 
  Слайд 10

  Инвестиционный климат инвестиционной деятельности компании

  Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые предопределяют, в конечном счете, степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

• 
  Слайд 11

  Организации подразумевают участников инвестиционного рынка:

  1.Поставщики инвестиционного капитала: индивидуальные сберегатели, аккумулирующие средства в кредитных учреждениях; иностранные банки; международные финансово-кредитные учреждения. 2. Учреждения, собирающие средства индивидуальных сберегателей: коммерческие банки; инвестиционные банки; страховые компании; пенсионные фонды – кооперативные кредитные союзы.

• 
  Слайд 12

  участники инвестиционного рынка:

  3. Посредники на инвестиционном рынке: инвестиционные институты; посредники или финансовые брокеры; инвестиционные компании; инвестиционные фонды 4. Потребители инвестиционного капитала: граждане; предпринимательский сектор; правительство; иностранное государство.

• 
  Слайд 13
  

  Инвестиционный рынок представляет собой взаимодействие инвесторов и объектов инвестирования. Инвесторами являются институты и организации (индивиды), объектами инвестирования – самостоятельные субъекты. Взаимодействие между институтами может быть как вертикальное (между уровнями). Так и горизонтальное (внутри одного уровня). Взаимодействия институтов создают макроэкономику, а взаимодействия индивидуумов в организации – микроэкономику.

• 
  Слайд 14
  

  Наряду с анализом институциональных изменений в инвестиционной сфере , важно исследовать макроэкономические аспектыеё развития: влияние на накопление капитала занятости и доходов населения, путей переориентации на инвестиционные цели финансовых ресурсов банков, предприятий и населения, воздействие этих факторов на динамику и пропорции ВВП. Таким образом, речь идет об анализе различных уровней институциональной среды.

• 
  Слайд 15

  Контрольные вопросы и задания:

  Охарактеризовать понятие институты и различные подходы к данному понятию. Показать роль институтов в деятельности инвестиционного менеджера. Дать понятие институциональной среды и определить её роль в инвестиционной деятельности. Что означают институциональные изменения? В чем отличие формальных правил от неформальных, и роль этих правил? Уточните внутреннюю институциональную среду инвестиционной деятельности предприятия. Дать характеристику понятия инвестиционный климат. Какую роль он играет в деятельности инвестиционного менеджера?

• 
  Слайд 16

  Задание

  Провести анализ современного состояния и динамики инвестиционного рынка в Российской Федерации в целом и в Нижегородской области в частности. Сделать вывод об изменении инвестиционного климата. При проведении анализа необходимо использовать мнения российских и зарубежных экономистов, которые необходимо найти в периодической печати. Рекомендуемые направления анализа: Законодательная база Инвестиционная политика и инвестиционная стратегия Целевые индикаторы на разные временные интервалы Рейтинг Финансирование Проблемы Возможные пути решения